Investitor i kualifikuar - keni nevojë për të? Investitor i kualifikuar. Të jesh apo të mos jesh

Investitorët e kualifikuar janë një kategori e veçantë investitorësh që kanë njohuri dhe përvojë të caktuar në tregun e letrave me vlerë, si dhe aftësi financiare që i lejojnë ata të vlerësojnë saktë rreziqet dhe të investojnë në mënyrë inteligjente në instrumente më të rrezikshme të tregut të aksioneve. E thënë thjesht, këta janë individë që janë të aftë të marrin në mënyrë të pavarur vendime komplekse investimi dhe janë të pajisur me të drejta specifike në tregun financiar.

Çfarë jep statusi i një investitori të kualifikuar?

Një investitor i kualifikuar lejohet të punojë me letra me vlerë që janë të paarritshme për pjesëmarrësit e tjerë të tregut. Para së gjithash, kjo përfshin letrat me vlerë të huaja.

Përfitimi i dytë për t'u bërë një investitor i kualifikuar është aftësia për të investuar para në fonde me rrezik të lartë. Një listë e letrave me vlerë të destinuara për investitorët e kualifikuar ofrohet në faqen e internetit të Moskës Exchange. Vlen gjithashtu të theksohet se një investitor i kualifikuar ka akses në informacione që nuk janë të destinuara për pjesëmarrësit e tjerë të tregut.

Kush mund të konsiderohet një investitor i kualifikuar?

Çdo individ që plotëson të paktën një nga kërkesat e mëposhtme:

• Zotëron letra me vlerë dhe (ose) instrumente të tjera financiare me një vlerë totale prej 6 milion rubla.
• Ka përvojë pune në një kompani ruse ose të huaj që ka hyrë në transaksione me letra me vlerë dhe (ose) marrëveshje të nënshkruara që janë instrumente financiare derivative. Kohëzgjatja e përvojës së punës është e një rëndësie të madhe: të paktën dy vjet nëse vetë organizata është një investitor i kualifikuar, të paktën tre vjet në raste të tjera.
• Ka një diplomë shtetërore për ekonomi. Është e rëndësishme që në momentin e lëshimit të dokumentit, universiteti të kryejë certifikimin e qytetarëve në fushën e veprimtarisë profesionale në tregun e letrave me vlerë.
• Të ketë kualifikime si specialist i tregut financiar, auditor ose aktuar i sigurimeve, të konfirmuar me certifikatën përkatëse.
• Ka një nga certifikatat e mëposhtme: “Analist Financiar i Çertifikuar (CFA)”, “Analist i Çertifikuar Ndërkombëtar i Investimeve (CHA)” ose “Menaxheri i Riskut Financiar (FRM)”.
• Zotëron pronë me vlerë të paktën 6 milion rubla. Por jo të gjitha pronat merren parasysh, por vetëm letrat me vlerë, fondet në llogaritë në bankat ruse dhe të huaja me interes të përllogaritur, si dhe metali i çmuar në ekuivalentin e parave të gatshme.
• Kryen transaksione me letra me vlerë dhe (ose) lidh kontrata që janë instrumente financiare derivative gjatë katër tremujorëve të fundit mesatarisht të paktën 10 herë në tremujor, por të paktën një herë në muaj. Për më tepër, çmimi total i transaksioneve (marrëveshjeve) të tilla duhet të jetë së paku 6 milion rubla.

Si të merrni statusin e një investitori të kualifikuar?

Për t'u bërë një investitor i kualifikuar, duhet të kontaktoni një kompani që ofron shërbime brokerimi (bankë ose ndërmjetës).

Ju duhet të paraqisni një Aplikim të plotësuar për Investitor të Kualifikuar. Aplikimi duhet të shoqërohet me dokumente që konfirmojnë se individi plotëson një nga kërkesat e mësipërme:

• Një kopje e vërtetuar e librit të të dhënave të punës dhe, nëse është e nevojshme, edhe një kopje e licencës që konfirmon se punëdhënësi është një investitor i kualifikuar.
• Një diplomë e arsimit të lartë ekonomik të lëshuar nga një universitet, e cila në atë kohë certifikonte qytetarët në fushën e veprimtarisë profesionale në tregun e letrave me vlerë.
• Ndonjë nga kualifikimet ose certifikatat e mësipërme.
• Raportet e ndërmjetësit për transaksionet e përfunduara dhe operacionet e tjera për 4 (katër) tremujorët e fundit që i paraprijnë datës së paraqitjes së një kërkese për njohjen e një personi si Investitor të Kualifikuar (në rastin e transaksioneve që përfshijnë një ndërmjetës).
• Një raport brokerimi që tregon shumën e parave të gatshme, letrave me vlerë ose instrumenteve të tjera financiare në pronësi të aplikantit.
• Deklaratë nga një llogari depozite ose nga një llogari bankare.
• Raporti i administratorit, sipas të cilit aplikanti zotëron letra me vlerë, instrumente financiare dhe fonde.
• Një dokument në të cilin aplikanti kërkon që një institucion krediti të paguajë ekuivalentin e parave të një metali të çmuar.

Kjo është procedura standarde për njohjen si investitor i kualifikuar. Për informacion më të detajuar, është më mirë të kontaktoni bankën ose kompaninë e brokerimit ku planifikoni të merrni statusin e lakmuar.

Lista e dokumenteve mund të ndryshojë. Informacioni aktual është postuar në faqen e internetit të Otkritie Broker SHA https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval.

Një investitor i kualifikuar është një person fizik ose juridik që tregton letra me vlerë në mënyrë profesionale dhe jo herë pas here. Supozohet se një investitor i kualifikuar i kupton rreziqet që lidhen me investimin dhe tregtimin në tregun rus të aksioneve. Për t'u bërë një investitor i kualifikuar duhet të kënaqeni çdo dy kërkesat e mëposhtme:

Kërkesat për një individ kur fiton statusin e investitorit të kualifikuar

1. Letrat me vlerë të veta ose instrumente të tjera të tregtuara në këmbim me vlerë më shumë se 3 milion rubla.
2. Numri i transaksioneve të këmbimit për 3 muaj është të paktën 10, për një shumë prej më pak se 300 mijë rubla gjatë vitit të kaluar.
3. Përvojë pune në një kompani me statusin e një investitori të kualifikuar (për shembull, në një kompani brokerimi) për të paktën një vit.

Kërkesat për një person juridik (organizatë tregtare)me marrjen e statusit të investitorit të kualifikuar

1. Kapitali i vet prej të paktën 100 milion rubla.
2. Të paktën 5 transaksione tremujore me vlerë të paktën 3 milion rubla gjatë vitit të kaluar.
3. Qarkullimi prej të paktën 1 miliard rubla për vitin e fundit raportues.
4. Shuma e aseteve është të paktën 2 miliardë rubla për vitin e fundit raportues.

Ku dhe si të merrni statusin e një investitori të kualifikuar?

Ju mund të kontaktoni çdo ndërmjetës ose institucion krediti, të shkruani një aplikim dhe të bashkëngjitni dokumentet e nevojshme:

• Një kopje e librit të punës gjatë vërtetimit të vendit të punës;
• Një ekstrakt nga depozitari për të konfirmuar pronësinë e sasisë së kërkuar të aksioneve;
• Raporti i ndërmjetësimit për të konfirmuar vëllimin dhe numrin e transaksioneve.

Sigurisht, është më i përshtatshëm për të marrë statusin e një investitori të kualifikuar nga vetja juaj - ai tashmë ka shumicën e informacionit për ju.

Statusi Investitor i kualifikuar. Dakord, tingëllon e fortë. Është si niveli më i lartë. Guru e investimeve. Warren Buffett është vendas. A është e vërtetë kjo? Dhe pse na duhet statusi gjithsesi? Çfarë përfitimesh ofron? Dhe më e rëndësishmja, a është vërtet e nevojshme? Apo është thjesht një foto e bukur, një medalje që lajkaton kotësinë e pronarit. Si një yll Hero i Rusisë.

Ne do të shikojmë Investitorin e Kualifikuar (QI) nga këndvështrimi i individëve të zakonshëm. Domethënë unë dhe ti, investitorë dhe tregtarë privatë të vegjël dhe të mesëm.

Kush mund të konsiderohet CI?

Nëse e njihni veten në një nga tre kërkesat e listuara më poshtë, mund ta konsideroni veten një investitor të kualifikuar.

• Arsimi i lartë ekonomik + një nga certifikatat e kërkuara;
• Përvojë pune në një kompani në fushën e tregjeve financiare - 2 ose 3 vjet. Në varësi të statusit të kompanisë.
• disponueshmëria e 6 milion rubla në llogari;
• Kryerja e transaksioneve të tregtimit të letrave me vlerë në një vit për një shumë prej të paktën 6 milion rubla. Por të paktën 10 transaksione në tremujor dhe 1 transaksion në muaj.

Çfarë jep statusi?

Marrja e titullit të Investitorit të Kualifikuar ofron menjëherë shumë avantazhe të pamohueshme. Përballë të dobëtve në formën e tregtarëve privatë. Udhëtim falas në transportin publik, zbritje në shërbimet komunale, rritje e pensionit, akses në informacione të brendshme.))))

Në përgjithësi, sapo të merrni CI, do të keni një jetë në çokollatë. Paratë do të rrjedhin si një lumë. Do të ketë nder dhe respekt universal.

Por seriozisht, statusi jep të drejtën për të blerë letra me vlerë që nuk janë të disponueshme për publikun e gjerë:

• aksionet e kompanive të huaja;
• Eurobono;
• shënime strukturore;
• blerja e aksioneve në fondet e përbashkëta të mbyllura (fondet e përbashkëta të mbyllura);
• ETF e aksioneve të huaja.

Keni nevojë për të?

Për të kuptuar nevojën për të marrë statusin CI, së pari duhet të dini pse të gjitha këto kufizime në blerjen e letrave me vlerë dhe kërkesat e nevojshme për të fituar akses.

Me pak fjalë.

Një investitor i kualifikuar është një kategori investitorësh që ka kapitalin e nevojshëm. Dhe më e rëndësishmja, të kesh njohuri dhe përvojë në tregtimin e letrave me vlerë në tregjet financiare. Duke i lejuar ata të bëjnë zgjedhje të informuara kur investojnë në instrumente të rrezikshme bazuar në analizat e tyre.

Me fjalë të tjera,

Akti i Investitorëve të Kualifikuar mbron investitorët privatë nga instrumentet tepër të rrezikshme. Aty ku mund të humbasin lehtësisht, nëse jo të gjitha, atëherë një pjesë të konsiderueshme të parave.

Dhe në të gjitha këto kërkesa lindin menjëherë shumë mospërputhje.

Unë do t'ju jap disa nga maja e kokës sime.

Janë 6 milionë dhe automatikisht ju bëheni një investitor i kualifikuar. Gjyshja ju ka lënë një trashëgimi dhe ju keni fituar shumën e kërkuar në short.

Ti je i pashëm! Ju keni para - këtu është distinktivi juaj. Ju mund të tregtoni instrumente të rrezikshme.

Njohuri? Përvoja? Për çfarë po flisni? Ligji e thotë bardhë e zi: Nëse keni 6 milionë në llogaritë tuaja, jeni gati. ((((

Kjo është nga e njëjta opera, si për shembull, një person dëshiron të bëhet kirurg. Ai ka një zgjedhje: të shkojë në shkollën e mjekësisë. Kaloni disa vite të jetës suaj duke fituar njohuri. Dhe nuk është fakt se ai do të jetë në gjendje të arrijë në fund. Dhe ai nuk duhet të përjashtohet kështu në vitin e dytë apo të tretë.

Ose mund të shkoni në anën tjetër. Hapni klinikën tuaj. Dhe menjëherë merrni "kore". Dhe pranoni (dora ime nuk u kthye për të shkruar fjalën "trajtoni") pacientët.

Ka pajisje, një dhomë, madje kemi shpenzuar para për rroba të bardha, mbulesa këpucësh dhe kapele - ejani të trajtoheni. I ashpër.

Rreziqet në rritje. Mungesa e statusit të CI do t'ju pengojë të investoni në projekte të rrezikshme (të tilla si kapitali sipërmarrës dhe fondet mbrojtëse). Katrahurë. Po tregu i derivateve? Me të ardhmen dhe opsionet e saj. Dhe gjithashtu levave në tregti. Po, këtu ju mund të humbni të gjitha paratë tuaja fjalë për fjalë në 1 ditë. Nëse jeni me fat, brenda një jave.

Po në lidhje me Forex? A keni tregtuar me levë prej 1 deri në 100 dhe 1 deri në 500? Këtu thjesht nuk ka asnjë shans për të mbijetuar. Dhe përkundër faktit se çdo nxënës shkolle, pensionist ose thjesht një person që nuk kupton absolutisht asgjë nga tregtia, mund të hedhë para dhe të humbasë të gjitha paratë.

Rreziqet janë disa herë (ose edhe dhjetëra apo qindra herë) më të larta se, për shembull, në blerjen e aksioneve të huaja ose ETF-ve (për të cilat aksesi është i mbyllur).

Qarkullimi 6 milionë në vit. Jeni serioz djema?

Një tregtar i zakonshëm me një kapital mesatar prej 100-200 mijë (rubla, natyrisht) mund të bëjë lehtësisht një qarkullim të tillë, jo vetëm në një vit, por në disa muaj.

Por kjo nuk do të thotë se ai është bërë Investitor i Kualifikuar. Më duket se nëse marrim si bazë qarkullimin vjetor, atëherë ndoshta do të na duhej të shtonim edhe tregtimin e suksesshëm (fitimprurës). Çdo budalla mund të shtypë butonat. Blini dhe shisni. Pastaj përsëri. Dhe përsëri.

Por të fitosh para (ose të paktën të mos humbësh llogarinë tënde) është pjesa më e madhe e disave.

Miku ynë, një kirurg dentar i mundshëm, nuk dëshiron të studiojë për shumë vite. Dhe ai nuk ka para për të hapur një klinikë. Nuk ka problem. Është e nevojshme të kryhen rreth një duzinë operacione në një vit. Kuroni kariesin, pulpitin, hiqni disa dhëmbë të dikujt (pavarësisht se cilët - të sëmurë apo të shëndetshëm). Askujt nuk i intereson rezultati. Gjëja kryesore është statistikat për numrin e operacioneve.

Kryer numrin e kërkuar të eksperimenteve mbi pacientët - merrni kore. bravo. Tani ju jeni një mjek i nderuar.

Gjëja më interesante. Mendoni për këtë - "Investitor i kualifikuar". Mospërputhje midis emrit dhe kërkesave për të marrë këtë status.

Kush është investitor? Një person që bën investime kapitale afatgjata me qëllim të fitimit.

Fjala kyçe në këtë frazë është "Afatgjatë".

Unë kam një mik që ka disa milionë (nëse jo dhjetëra milionë) në llogaritë e tij. Kryen vetëm rreth 5-6 transaksione në vit. Ai mbështetet nga parimi i investimit pasiv. Dhe ai bën transaksione vetëm për të rimbushur portofolin ose ribalancimin vjetor. Nëse nuk marrim parasysh sasinë e kapitalit, atëherë sipas kërkesave, nëse ai duhet të marrë një CI, ai nuk do të jetë në gjendje ta bëjë këtë.

Ligji kërkon (një nga kushtet për marrjen e statusit CI) të kryhen të paktën 10 transaksione në tremujor gjatë gjithë vitit.

Kjo do të thotë, mesatarisht, 1 tregtim një herë në javë. Dreqin, kjo është tregti në një formë të qartë. Çfarë lloj investimi?

Si të blini letra pa status?

Nëse ju shqetëson aftësia e CI për të fituar akses në instrumente të tilla financiare të nevojshme, por nuk keni para, një qarkullim prej 6 milionë në vit gjithashtu. Nuk ka dëshirë për të marrë arsim dhe certifikata. Çfarë duhet bërë?

Aksionet e huaja. Mund të zëvendësohet nga ato që tregtojnë në bursën e Moskës. Blerja është e disponueshme për absolutisht të gjithë.

Gjithashtu direkt, të njëjtat aksione amerikane mund të blihen përmes. Asnjë status. Apple, Facebook, Coca-Cola, Johnson & Johnson. Dhe disa qindra letra të tjera.

Eurobondet mund të blihen jo drejtpërdrejt në tregjet ndërkombëtare, por përmes Bursës së Moskës. Ose në formën e letrave me vlerë individuale (por ka pak prej tyre, vetëm rreth nja dy duzina), ose përsëri përmes ETF-ve në .

Nëpërmjet ndërmjetësve rusë, me disa mijëra dollarë, mund të fitoni akses në tregtimin në faqet e huaja përmes kompanive offshore. Vërtetë, komisionet do të jenë mjaft të shtrenjta.

Mund të blini "status". Nja dy vjet më parë, një ndërmjetës më ofroi hapur ta bëja këtë për një shumë të vogël parash. Diçka në rangun prej 5 - 6 mijë rubla. Dhe asnjë krim. Gjithçka është sipas ligjit.

Ndërmjetësi transferoi shumën e kërkuar (6 milionë) në llogarinë e klientit për ca kohë. Më pas e ka konfiskuar. Por kushti për të pasur gjashtë milionë në llogarinë e klientit plotësohet, që do të thotë se mund të jepet statusi i Investitorit të Kualifikuar. Dhe si rezultat, siguroni akses në tregtimin në faqet e huaja.

Ka një kapje për këtë. Statusi do të jetë i vlefshëm vetëm për këtë ndërmjetës. Nëse ndryshoni, do t'ju duhet të konfirmoni përsëri statusin tuaj.

Dhe së fundi, me 10-20 mijë dollarë në dorë, mund të shkoni direkt te agjentët amerikanë ose evropianë. Lidhni një marrëveshje shërbimi dhe... E gjithë bota do të jetë e hapur për ju. Pothuajse çdo treg. Mund të investoni kudo. Asnjë kufizim.

Investim i lumtur!

Kohët e fundit, ne kemi përjetuar një nevojë në rritje për të marrë statusin e një investitori të kualifikuar gjatë kryerjes së aktiviteteve financiare aktive. Kohët e fundit filluan bisedat se vetëm një person i tillë do të mund të angazhohej ligjërisht në tregtimin e Bitcoin. Dhe ky artikull do t'i përgjigjet një valë pyetjesh. Pra, çfarë e bën një investitor të kualifikuar? Si mund ta merrni këtë status?

Informacione të përgjithshme

Ideja e ndarjes bazohet në dëshirën për të mbrojtur publikun e gjerë nga mjetet komplekse, puna e të cilave shoqërohet me një nivel të rritur rreziku. Marrja e vendimeve efektive për investime kërkon aftësi dhe njohuri të specializuara. Falë tyre, ju mund të ndërmerrni veprime domethënëse. Dhe e gjithë kjo konfirmon statusin e një investitori të kualifikuar. Duhet të theksohet se kjo nuk është pa kuptim. Një situatë e ngjashme vërehet në një formë ose në një tjetër në të gjitha vendet e zhvilluara të botës. Natyrisht, ato janë të gjitha në faza të ndryshme rregullimi dhe shihen nga këndvështrime të ndryshme.

Arsyet për këtë sjellje

Si u shfaq një investitor i kualifikuar? Fakti është se ndërsa shfaqen produkte që ishin të destinuara për masat, shteti fillon të mbrojë qytetarët e zakonshëm nga rreziqet më të rëndësishme. Pra, ndalon (dhe kjo është mjaft e saktë) përdorimin e skemave, mjeteve të rrezikshme, etj. Ka kufizime në kohën dhe procedurën e marrëveshjeve të ndërsjella, etj. Kështu, në lidhje me instrumentet në të cilat një investitor i kualifikuar ka akses, zbatohet një rregullim relativisht i butë. Besohet se nëse një person ka njohuri dhe aftësi, atëherë ai mund të kuptojë në mënyrë të pavarur të gjitha çështjet, të vlerësojë rreziqet ekzistuese dhe të marrë një vendim inteligjent nëse është e nevojshme të investohet në kushtet e propozuara. Duhet të theksohet se një koncept i tillë si "investitor i kualifikuar" ekziston në një formë të caktuar në të gjitha vendet e zhvilluara moderne. Prandaj, nga pikëpamja e trendit global, situata jonë nuk devijon nga rrjedha e përgjithshme.

Karakteristikat e zbatimit

Në përgjithësi, ideja është e saktë. Por, siç ndodh shpesh, zbatimi doli të ishte mjaft i njëanshëm. Për shembull, njohja e një personi si investitor i kualifikuar është i nevojshëm kur kemi të bëjmë me një fond investimi të përbashkët. Dhe nëse doni të luani në Forex, atëherë nuk keni nevojë të merrni këtë status. Dhe këtu do të doja të bëja një pyetje: sa njerëz falimentuan sepse investuan në fonde të përbashkëta? Sa kushton në Forex? Në rastin e parë, ne nuk do të japim një përgjigje. Ndërsa me Forex, shkatërrimi kapërceu 95% të të gjithë lojtarëve fillestarë.

Për të qenë të drejtë, duhet thënë se nuk është vetëm legjislacioni i Federatës Ruse që vuan nga njëanshmëria. Është e vështirë të thuhet se situata në botë është më e mirë. Pse ndodhi në këtë mënyrë? Gjithçka ka të bëjë me lobimin. Sa para ka një fond i përbashkët i zakonshëm? Për shkak të natyrës specifike të aktiviteteve të tyre, ato janë mjaft të rregulluara. Dhe ata nuk kanë mjetet për të lobuar për ligje që janë të dobishme për veten e tyre. Sa është vëllimi i Forex? Duke gjykuar nga sasia e reklamave që ekziston në internet, mund të kuptoni se është e madhe.

Pika specifike

Duhet të theksohet se njohja si një investitor i kualifikuar ju lejon të keni akses në instrumente që janë, në praktikë, më fitimprurëse dhe premtuese. Në të njëjtën kohë, ka më pak shanse për të hasur në mashtrim të drejtpërdrejtë. Cila është puna e madhe nëse ka më pak rregullore? Fakti është se është shumë më e vështirë të mashtrosh një person me përvojë dhe të ditur. Për më tepër, ka një rend të madhësisë më pak investitorë të kualifikuar sesa investitorë masivë. Prandaj, ky segment nuk është tërheqës për mashtruesit. Prandaj, këtu mbizotërojnë rreziqe të ndryshme tregtare. Por, megjithatë, një investitor i kualifikuar duhet t'i njohë ato gjithsesi. Në fund të fundit, ai ka njohuri dhe aftësi. Në përgjithësi, marrja e një statusi të tillë ju lejon të keni akses në një numër të madh mënyrash të ndryshme për të investuar para që nuk janë të disponueshme për qytetarët e zakonshëm.

Si të merrni

Ne kemi parë tashmë se çfarë përbën një investitor të kualifikuar. Kërkesat e parashtruara nga shteti formalizohen si rregulla të përgjithshme. Pra, për të marrë një status të tillë, duhet të plotësoni dy nga kërkesat e mëposhtme:

1. Posedon letra me vlerë dhe/ose instrumente të tjera financiare, vlera totale e vlerësuar e të cilave tejkalon tre milionë rubla.
2. Ka përvojë pune në organizata që kryejnë transaksione. Në varësi të pikave individuale, duhet të variojë nga tre muaj deri në dy vjet.
3. Ka kryer të paktën dhjetë transaksione në letra me vlerë dhe/ose instrumente të tjera financiare për tremujor gjatë katër periudhave të fundit. Për më tepër, çmimi total për vitin duhet të jetë jo më pak se treqind mijë rubla.

Kush janë investitorët e kualifikuar?

Kuadri legjislativ gjendet në paragrafin e dytë të nenit 51.2 të ligjit “Për tregun e letrave me vlerë”. Kështu, thuhet se investitorët e kualifikuar janë:

1. Tregtarët, menaxherët dhe agjentët.
2. Organizatat kreditore.
3. Kompanitë e menaxhimit.
4. Organizatat e sigurimit.
5. Fondet e investimeve aksionare.
6. Banka e Rusisë.
7. Organizatat jofitimprurëse që kanë formën e fondeve që mbështesin bizneset e vogla dhe të mesme, në të cilat të gjithë themeluesit janë qytetarë të Federatës Ruse.
8. Korporatë shtetërore e njohur si Vnesheconombank.
9. Fondet e pensioneve joshtetërore.
10. Agjencia e Sigurimit të Depozitave.
11. Organizatat financiare ndërkombëtare si Banka Monetare Ndërkombëtare, Banka Botërore dhe të tjera.
12. Persona të tjerë që janë klasifikuar nga ligjet federale si investitorë të kualifikuar.

Çdo person juridik mund të marrë një status të ngjashëm nëse plotëson kërkesat e mëposhtme:

1. Kapitali i vet tejkalon njëqind milion rubla.
2. Të paktën pesë transaksione me letra me vlerë dhe/ose instrumente të tjera financiare janë kryer çdo tremujor gjatë katër periudhave të fundit, dhe çmimi i tyre total duhet të jetë së paku tre milionë rubla.
3. Qarkullimi për vitin e kaluar raportues ishte jo më pak se një miliard.
4. Shuma e aseteve i kalon 2 miliardë.

Çfarë është me interes për ne?

Para së gjithash, këto janë letra me vlerë për investitorë të kualifikuar. Siç u tha më parë, ata kanë qasje në një sërë mjetesh që i lejojnë ata të marrin oferta më të mira. Një investitor i kualifikuar do të jetë në gjendje të fitojë dukshëm më shumë me një shumë sesa një përfaqësues i masës pa asnjë problem. Dhe nuk ka të bëjë vetëm me mjetet. Një rol të madh luajnë njohuritë dhe aftësitë që zotëron. Nga njëra anë, mund të duket se situata është pak e padrejtë. Por nëse e shikoni, do të bëhet e qartë se gjithçka është bërë si duhet. Duhet mbajtur mend se puna me instrumente monetare është gjithmonë jashtëzakonisht e rrezikshme. Dhe nëse nuk ka kufizime, atëherë shumë dashamirës të parave të lehta mund të zhgënjehen shumë shpejt. Dhe kjo tashmë kërcënon trazira të caktuara sociale.

konkluzioni

Pra, ne shikuam se çfarë është një investitor i kualifikuar. Sigurisht, kjo temë është mjaft e gjerë dhe interesante, dhe të gjitha aspektet e saj nuk mund të përfshihen në një artikull. Por çfarë na pret në të ardhmen? Le t'i kthehemi temës që u diskutua në fillim. Nëse futet rregullorja e qeverisë, a do të krijohet një situatë ku një nga shtyllat e një institucioni financiar do të shkelet pjesërisht? Në fund të fundit, vetë sistemi Bitcoin nuk parashikon praninë e një qendre të vetme rregullatore. Meqenëse nuk mund të merret nën kontroll nga një organ i vetëm i shtetit apo edhe një grup vendesh, e gjithë kjo është shumë e dyshimtë. Cili është qëllimi i ofrimit të përfitimeve të caktuara për investitorët e kualifikuar nëse ato nuk realizohen plotësisht? Kjo ide në vetvete është padyshim e saktë. E vetmja gjë që shkakton shqetësim është entuziazmi për zbatimin e tij. Por çfarë mund të bëni, pak gjëra dalin perfekte menjëherë. Prandaj, mund të shpresojmë vetëm se me kalimin e kohës gjithçka do të funksionojë gradualisht.

Dallimi midis një personi që investon herë pas here kursime të vogla në letra me vlerë dhe dikujt që bën transaksione në treg për dhjetëra e qindra mijëra dollarë çdo ditë, mund të jetë jo vetëm në sasinë e fondeve, por edhe në status. Njëri prej tyre mund ta quajë veten “investitor të kualifikuar” dhe ta konfirmojë këtë titull me një dokument, ndërsa tjetri të mbetet “i pakualifikuar” pavarësisht se prej vitesh punon në treg.

Çfarë duhet për t'u bërë një investitor "i kualifikuar" në Rusi dhe çfarë avantazhesh ofron ky status sot? Le të fillojmë me faktin se bursa vendase dhe kontrolli i tij janë të organizuara në mënyrë të tillë që të minimizojnë rreziqet me të cilat përballet një investitor gjatë kryerjes së transaksioneve të caktuara. Është pikërisht kjo dëshirë për të "hequr" rreziqet që lidhet me rregullimin e rreptë të shumë proceseve - për shembull, emetimi i letrave me vlerë, reklamimi i tyre dhe zbulimi i informacionit për transaksionet e kryera. Duam apo jo, një investitor në Rusi shpesh perceptohet ende si një person "i paaftë", i paaftë për të llogaritur rreziqet. Gjë që, natyrisht, nuk është e vërtetë në rastin e lojtarëve me përvojë dhe kompetent të tregut të aksioneve.

Për t'u dhënë lojtarëve të tillë rrezikdashës më shumë liri dhe për t'i shpëtuar ata nga kostot e panevojshme, instituti i një investitori të kualifikuar u shfaq në Rusi në 2007. Një investitor i tillë mund të njihet ose si një individ ose një person juridik: gjëja kryesore është që ky investitor të ketë njohuri dhe aftësi të mjaftueshme për të punuar në bursë, dhe statusi i tij njihet nga profesionistë - ndërmjetës, administrues të besuar dhe shoqëri të përbashkëta administruese. -fondet e investimeve aksionare dhe fondet e përbashkëta etj struktura të ngjashme.

Çfarë duhet bërë për t'u bërë "një nga ne" në këtë mjedis?

Një "diplomë" e një investitori të kualifikuar mund t'i lëshohet një lojtari nga secili prej pjesëmarrësve të tregut të listuar më sipër - për shembull, një ndërmjetës. Për të marrë këtë status, duhet të plotësoni dy nga tre kërkesat e specifikuara në rezolutën e Shërbimit Federal për Tregun Financiar:

letrat me vlerë të tyre me vlerë të paktën 3 milion rubla, përfshirë letrat me vlerë të transferuara në menaxhimin e besimit;
të bëjë të paktën 10 transaksione në bursë në baza tremujore gjatë vitit të kaluar për një shumë totale vjetore prej 300 mijë rubla, ose të paktën 5 transaksione gjatë tre viteve të fundit për një shumë totale prej 3 milion rubla;
të ketë përvojë pune në një kompani që merret me letra me vlerë dhe instrumente financiare. Përfshirë në një kompani që është një investitor i kualifikuar për të paktën një vit; në një kompani që u njoh si një investitor i kualifikuar ndërsa ky person ishte tashmë punonjës - të paktën tre muaj; në raste të tjera - të paktën dy vjet;

Nëse plotësoni të paktën dy nga tre kërkesat, mund të kontaktoni në mënyrë të sigurtë një pjesëmarrës profesionist i tregut të aksioneve me një aplikim për ta njohur veten si një investitor i kualifikuar. Aplikacioni duhet të nënshkruajë që ju e kuptoni plotësisht nivelin e rrezikut që lidhet me zotërimin e letrave me vlerë ose instrumenteve financiare të destinuara për lojtarë me përvojë. Dhe gjithashtu tregoni letra me vlerë ose instrumente financiare specifike në lidhje me të cilat dëshironi të njiheni si investitor i kualifikuar dhe me të cilët dëshironi të kryeni transaksione në mënyrë të pavarur.

Disa mund të ankohen se sipas këtyre rregullave vetëm një investitor me përvojë të mjaftueshme dhe i pasur mund të marrë statusin e "kualifikuar". Por vërejmë se ato transaksione që janë bërë jo nga vetë investitori, por, për shembull, nga administruesi i tij i besuar, përfshihen gjithashtu në "kompensimin". Me rastin e caktimit të statusit, nuk është e rëndësishme se kush i ka bërë saktësisht transaksionet, por që ato kanë ndodhur fare, dhe se investitori ka kuptuar se çfarë po bënte në treg dhe ka qenë i vetëdijshëm për pasojat e hapave të tij.

Pse ia vlen të marrësh statusin e një investitori të kualifikuar?

Gjëja më e habitshme është se me statusin tuaj të ri ju merrni shumë pak të drejta dhe përfitime shtesë. Gjëja kryesore është se statusi i bën të qartë rregullatorëve të tregut se një investitor i caktuar nuk ka nevojë për mbrojtje të plotë të të drejtave të tij dhe, si rrjedhojë, mund të investojë në instrumente më të rrezikshme, por edhe më fitimprurëse. Me statusin e ri, një investitor i kualifikuar ka mundësinë të blejë dhe të zotërojë letra me vlerë që nuk janë të destinuara për një gamë të gjerë lojtarësh. Para së gjithash, aksionet e disa kategorive të fondeve të përbashkëta të investimeve të mbyllura: fondet e kreditit, fondet e kapitalit privat, fondet mbrojtëse, veçanërisht fondet e investimeve me rrezik (sipërmarrje) dhe disa fonde të pasurive të paluajtshme (në varësi të nivelit të rrezikut në përputhje me fondin deklarata e investimit) - të gjitha këto Përfshin një nivel mjaft të lartë rreziku. Dhe së fundi, një investitor i tillë do të ketë mundësinë të marrë informacion specifik për lojtarët profesionistë të tregut, i cili gjithashtu zakonisht nuk është i disponueshëm për investitorët e zakonshëm.

Sidoqoftë, në praktikë, të gjitha këto avantazhe shpesh priren në zero.

Po, ligji parashikon çështjen e pothuajse çdo sigurie për investitorët e kualifikuar. Por në praktikë, ka ende shumë pak instrumente të tillë në tregun rus. Sa i përket fondit të përmendur më sipër, në të cilin mund të investojnë vetëm investitorë të kualifikuar, është e lehtë të shihet se veçoria e tyre dalluese janë pragjet e larta të investimeve hyrëse. Nëse fondet e hapura të investimeve të ndërsjella karakterizohen nga kostoja e një aksioni prej disa dhjetëra rubla dhe shuma e kontributit fillestar minimal prej disa mijëra rubla, atëherë për t'u bashkuar me një nga fondet e mbyllura, qindra mijëra e miliona rubla mund të të kërkohet.

Megjithatë, letrat me vlerë “vullnetare” po shfaqen gradualisht në treg, të destinuara vetëm për investitorë të kualifikuar. Rreth një vit më parë u regjistrua emetimi i parë i bonove të destinuara për lojtarët e kësaj kategorie. Por vërejmë se tarifat për to ndryshojnë vetëm pak nga mesatarja e tregut: investitorët e kualifikuar e njohin mirë tregun dhe emetuesit nuk kanë kursyer aq shumë në vendosje sa të jenë të gatshëm të paguajnë më shumë se norma mesatare e tregut për kapital qarkullues. Ju mund të fitoni para në këto letra me vlerë më shpejt për shkak të vëllimit të investimeve: letrat me vlerë vendosen në paketa relativisht të mëdha dhe, siç e dini, është më e lirë të blini absolutisht gjithçka me shumicë, madje edhe para.

Pra, a ju duhet personalisht statusi i një investitori "të kualifikuar"?

Për momentin, statusi i një investitori të kualifikuar në Rusi në vetvete është një avantazh i vogël. Është e dobishme ta marrësh atë vetëm nëse dëshiron të blesh një instrument specifik sigurie ose financiar që është i destinuar posaçërisht për këtë kategori investitorësh dhe nuk është i disponueshëm për një gamë të gjerë lojtarësh. Përndryshe, marrja e statusit të një investitori të kualifikuar ka pak kuptim. Dhe ndërmjetësit e aksioneve ka të ngjarë të ushtrojnë të drejtën e tyre ligjore për të refuzuar dhënien e këtij titulli një aplikanti.

Pra, së pari pyesni veten: a keni nevojë për mjete dhe letra me të cilat punojnë vetëm profesionistët? Dhe a do të dëshironit të zotëroni aksione fondesh për investitorë të kualifikuar?

Natyrisht, fonde të tilla kanë më shumë mundësi investimi dhe një përzgjedhje më të madhe instrumentesh në krahasim me fondet e zakonshme. Ata kanë mundësinë e pagesës hap pas hapi të aksioneve, si dhe investimin e fondeve në filialet e shoqërisë administruese, blerjen e pronës nga aksionarët e fondeve dhe persona të ngjashëm, dhe vetë fondet janë të përjashtuara nga zbulimi i detyrueshëm i informacionit për veten e tyre dhe aktivitetet e tyre. Por të gjitha këto avantazhe kanë edhe një anë negative. Rreziku i shkeljes së të drejtave dhe interesave legjitime të investitorëve në fonde të tilla është më i lartë se në tregun "të rregullt" të aksioneve, por shpesh investitorët e kualifikuar janë të gatshëm të mbyllin një sy për këtë në pritje të fitimeve më të larta.