În Rusia, investitorilor calificați li se poate permite să se ocupe de valori mobiliare care nu sunt disponibile pentru alți participanți la piață. Aceasta include, în primul rând, titluri de valoare străine.

Pentru persoane juridice

Persoanele juridice pot fi recunoscute ca investitori calificați dacă sunt îndeplinite oricare dintre următoarele cerințe:

• nu mai puțin de 200 de milioane de ruble. capital propriu;
• efectuarea trimestrială a cel puțin 5 tranzacții cu valori mobiliare sau alte instrumente financiare pe parcursul a 4 trimestre, cu o valoare totală de cel puțin 3 milioane de ruble;
• cel puțin 1 miliard de ruble. cifra de afaceri (venitul) pentru o perioadă determinată;
• cel puțin 2 miliarde de ruble. active conform bilantului pe ultimul an, inclusiv in managementul trustului.

De asemenea, articolul 4 din Legea federală nr. 334-FZ din 6 decembrie 2007 „Cu privire la modificările Legii federale „Cu privire la fondurile de investiții” și anumite acte legislative ale Federației Ruse” definește o listă de organizații care, în conformitate cu normele lor profesionale licență, sunt investitori instituționali calificați și exact:

• brokeri, dealeri și manageri;
• organizații de credit;
• fonduri de investiții pe acțiuni;
• societăți de administrare a fondurilor de investiții, fondurilor mutuale și fondurilor nestatale de pensii;
• organizații de asigurări;
• fonduri de pensii nestatale;
• Banca Centrală a Federației Ruse;
• Corporația de Stat „Banca pentru Dezvoltare și Afaceri Economice Externe (Vnesheconombank)”;
• Agentia de Asigurare a Depozitelor;
• organizații financiare internaționale, inclusiv Banca Mondială, Fondul Monetar Internațional, Banca Centrală Europeană, Banca Europeană de Investiții, Banca Europeană pentru Reconstrucție și Dezvoltare;
• alte persoane clasificate drept investitori calificați de legile federale.

Dacă găsiți o eroare, evidențiați o bucată de text și faceți clic Ctrl+Enter! Vă mulțumim foarte mult pentru ajutor, este foarte important pentru noi și cititorii noștri!

De ce ai nevoie de statut de investitor calificat?

Investitor calificat: cine este și de ce?

Cine este un investitor calificat?

Conduc acest blog de peste 6 ani. În tot acest timp, public periodic rapoarte cu privire la rezultatele investițiilor mele. Acum portofoliul de investiții publice este de peste 1.000.000 de ruble.

În special pentru cititori, am dezvoltat Cursul Investor Leneș, în care am arătat pas cu pas cum să-ți pui ordinea finanțelor personale și să investești eficient economiile în zeci de active. Recomand ca fiecare cititor să finalizeze cel puțin prima săptămână de antrenament (este gratuit).

Termenul „Investitor calificat” a fost introdus în circulație în baza Legii din 1996 „Cu privire la Piața Valorilor Mobiliare” nr. 39-FZ. Link către textul integral al documentului. Statutul este atribuit atât persoanelor, cât și organizațiilor. O categorie similară există de mult în țările occidentale, dar a apărut relativ recent pe tânăra piață rusă.

Scopul inițial al împărțirii în două categorii este de a proteja investitorii neprofesioniști de schemele crescute și frauduloase. Legea era necesară pentru a face reglementarea pieței financiare mai ușoară și mai clară. Se presupune că CI nu trebuie controlat strâns, deoarece acționează în mod conștient și este bine pregătit pentru aceasta. Un profesionist este mai bine protejat de pierderi și i se pot oferi instrumente mai îndrăznețe. Un investitor necalificat, dimpotrivă, ar trebui protejat de riscuri, are nevoie de mai multă protecție.

o Bănci, inclusiv VEB și Banca Centrală a Federației Ruse;

o Organizații financiare internaționale care lucrează cu Rusia (FMI, BERD, BCE, Banca Mondială etc.);

o Companii de asigurări;

o Agenția de Asigurare a Depozitelor (DIA).

Statutul de investitor calificat este atribuit de un broker sau societate de administrare la înființarea serviciilor. Ei, la rândul lor, se ghidează după standardele adoptate de lege. Nerespectarea cerințelor implică riscul unei amenzi mari (până la 1 milion de ruble) și chiar al revocării licenței. Brokerul menține un registru separat al CI pe care îi deservește și îi transmite informații brokerului trimestrial.

Pentru a determina cine poate fi clasificat ca investitor calificat și cine nu, să punem cerințele minime sub forma unui tabel simplu.

Un investitor trebuie să îndeplinească cel puțin unul dintre criteriile enumerate, dar pentru a avea statutul garantat, două sunt mai bune. Cerințele se modifică periodic. Ultimele modificări semnificative au fost efectuate în 2015. Versiunea actuală este disponibilă pe site-ul: https://www.moex.com/s150

Privilegii de investitor calificat

Există tipuri de titluri la care investitorii obișnuiți nu au voie, dar au acces cei calificați. De exemplu, numai CI are voie să tranzacționeze instrumente care nu sunt tranzacționate în Rusia. Între timp, bursa rusă reprezintă mai puțin de 1% din cea globală. A te limita la el înseamnă a avea de-a face cu o selecție destul de slabă de instrumente și active de calitate. Adăugați la acestea și volumele de tranzacționare extrem de scăzute la Bursa din Moscova, unde sunt tranzacționate doar 300 de companii care nu sunt cele mai lichide. Pentru comparație, există 3.500 de companii doar la NYSE, iar capitalizarea lor este de zeci de ori mai mare.

Un investitor obișnuit nu are acces la nicio tranzacție pe piața OTC (over The Counter), aceasta necesită statutul CI. De exemplu, pentru tranzacționarea printr-un serviciu în care există titluri rare, cu lichiditate scăzută și riscante.

Enumerăm principalele grupuri de active care nu sunt disponibile pentru investitorii necalificați:

• Valori mobiliare străine – acțiuni, note structurate,, bonuri de depozitADR/GDR-uri care nu circulă în Rusia;
• Valori mobiliare rusești care sunt tranzacționate la schimb valutar (de exemplu,);
• Fonduri mutuale închise, în primul rând riscante - capital de risc, investiții directe, acțiuni etc.

Dacă ați primit statutul CI, întreaga varietate de instrumente vă este deschisă și sunteți limitat doar la cel de piață pentru a asigura efectul de levier de tranzacționare. Dacă sunteți un investitor obișnuit, lista de valori mobiliare disponibile este limitată la cele care sunt tranzacționate public pe bursele rusești și sunt deschise tuturor. Nu veți avea acces deplin la informații care sunt închise „muritoarelor” obișnuite: rapoarte analitice, descărcări profesionale, semnale de tranzacționare etc. Există, de asemenea, privilegii pentru CI în modul de tranzacționare la bursă, cu care vă puteți familiariza.

Nu numai legea, ci și brokerul, pe baza politicii sale de limitare a riscurilor, pot impune restricții participanților necalificați. De exemplu, este posibil să se interzică deschiderea de poziții scurte riscante chiar și în acele instrumente care sunt permise legal pentru utilizare de către investitorii privați. De asemenea, brokerul poate aplica un filtru atunci când aduce un investitor pe site-uri străine prin serviciile sale de portofoliu. Un broker poate exclude un client chiar și „la intrare” și să nu-și recunoască CI dacă se îndoiește de suficiența sau fiabilitatea documentelor de calificare prezentate.

Cu toate acestea, pentru investitorii necalificați, nu totul este dezamăgire. Dintre cele 1.575 de valori mobiliare tranzacționate la Bursa din Moscova, restricțiile se aplică doar la câteva.

Principalul dezavantaj al statutului CI este că tranzacțiile sale nu sunt supuse legislației care protejează investitorii privați de pe piața valorilor mobiliare. Există cerințe crescute pentru volumul investițiilor. De exemplu, de obicei, valoarea minimă a tranzacției pentru euroobligațiuni pe piața over-the-counter începe de la 200 mii USD (200 de loturi a câte 1000 fiecare). Există și o excepție importantă: conform legii, tranzacțiile cu valori mobiliare care sunt tranzacționate la schimb valutar nu pot fi efectuate în cadru. Aceasta înseamnă că nu veți putea economisi taxe în astfel de cazuri.

Cum să devii un investitor calificat

Din punct de vedere tehnic, procesul de obținere a statutului CI pare simplu: mergeți la cea mai apropiată sucursală a unei bănci mari sau a biroului unui broker și scrieți o cerere de recunoaștere ca investitor calificat.

Următoarele trebuie furnizate ca dovadă:

o O copie a dosarului de lucru;

o Diplomă de la o universitate autorizată să formeze specialiști pe piața valorilor mobiliare;

o Certificat de auditor sau actuar de asigurări (CFA, CHA, FRM);

o Rapoarte de brokeraj pentru ultimele 4 trimestre sau un raport de gestiune privind deținerea titlurilor de valoare/numerar;

o Extrasul de cont de depozit.

Am aflat că o persoană privată obișnuită nu va putea cumpăra direct acțiuni Apple (AAPL) și chiar Yandex (YNDX) la bursa NASDAQ. Cu toate acestea, reclamele brokerilor sunt pline cu oferte de cumpărare online a activelor valutare în 10 minute. Ce se află în spatele unei astfel de achiziții?

Să vedem ce modalități există pentru a obține statutul CI.

Statutul este atribuit automat marilor jucători instituționali, cum ar fi brokerii și fondurile. Pentru o persoană, trebuie să îndepliniți cerințe destul de ridicate stabilite în tabel. Puțini investitori privați obișnuiți trec acest prag. Nu este surprinzător că majoritatea din toate țările sunt investitori necalificați. Dacă nu ajungi la bară, dar simți puterea de a extinde gama de instrumente și de a crește profitabilitatea, lipsa statutului juridic poate deveni un obstacol pentru tine. Pentru astfel de investitori, soluția logică și rațională nu este respectarea statutului, ci ocolirea acestuia.

Prima modalitate este cea mai evidentă: să vă aduceți activele și tranzacțiile cu ele la pragul necesar. Cel mai simplu lucru pe care îl puteți face este să aveți 6 milioane de ruble în active în cont, sub orice formă, inclusiv. Puteți efectua în mod regulat tranzacții pentru cumpărarea și vânzarea de valori mobiliare în valoare de câteva zeci de mii de ruble pe săptămână. Astfel, 6 milioane se vor acumula treptat într-un an. Cineva poate decide că poate obține suma necesară folosind împrumuturi fictive de la un broker. Astfel de operațiuni sunt lipsite de semnificație reală și se pot „dezvălui” în timpul inspecției de către Banca Centrală.

Unii brokeri, conform recenziilor, practică uneori metode gri de atribuire a statutului CI. De exemplu, un broker acordă un împrumut pe o zi sub formă de titluri de valoare cu efect de pârghie, le trece prin carte și reflectă operațiunea în raport. Drept urmare, după ce ați plătit un comision de câteva mii de ruble, sunteți inclus în registrul de prețuri ca CI.

A doua modalitate de a „ocoli” reglementările se bazează pe faptul că legea „Cu privire la piața valorilor mobiliare” este valabilă numai pe teritoriul Rusiei. Adică, brokerii înregistrați în jurisdicții străine, inclusiv offshore, nu sunt obligați să o urmeze. Puteți obține acces la active străine printr-un broker rus care are filiale în Europa sau SUA. Folosind înregistrarea sa străină, compania va contribui la eludarea interdicției pentru un investitor necalificat de a cumpăra titluri de valoare străine.

Un exemplu este un broker cu înregistrare europeană Just2Trade (Cipru). Aceasta este o filială a Finam cu aceiași (în mod implicit - TRANSAQ) și condiții similare de serviciu în rusă. Oferă retragere către cele mai mari burse străine dintr-un singur cont de tranzacționare, acces la peste 10.000 de titluri din întreaga lume. Oferă aceleași cerințe scăzute pentru depozitul unui comerciant ca și brokerul-mamă - de la 2500 USD pentru un comerciant, de la 200 USD pentru un investitor. Comision – de la 2,5 USD per tranzacție pentru comercianți și de la 0,001% din sumă atunci când investiți în acțiuni și ETF-uri. Just2Trade este membru FINRA, care atrage clienți, sugerând implicarea într-o asociație financiară de încredere. De remarcat este reclama privind statutul CI: „Nu necesită educație specială”.

Este mai bine să păstrați suma depozitului în moneda în care este tranzacționat instrumentul dorit. Dacă un broker vă duce pe site-uri americane - în dolari. Dacă pentru europeni - euro, lire sterline, franci elvețieni. Acest lucru vă va ajuta să evitați costuri suplimentare pentru conversie, care ar putea să nu fie profitabile pentru dvs. la momentul tranzacției.

Cu toate acestea, această metodă de intrare în bursele occidentale poate avea dezavantaje neplăcute. Valorile mobiliare în care investiți printr-un broker nu devin neapărat proprietatea dumneavoastră. Cel mai probabil, brokerul le preia. Mai mult, uneori un contract de cumpărare de acțiuni conține derivatul său, de exemplu, un CFD. De asemenea, este importantă absența garanțiilor complete sub formă de acoperire de asigurare a depozitelor și tranzacțiilor, așa cum este obișnuit pe site-urile occidentale. De exemplu, Just2Trade oferă o garanție pentru Cipru de până la 20.000 USD.

A treia modalitate este de a folosi serviciile unui broker autohton autorizat. De exemplu, Otkritie Broker este o entitate juridică rusă autorizată de Banca Centrală a Federației Ruse. Cu toate acestea, oferă, de asemenea, posibilitatea de a tranzacționa valori mobiliare străine fără statut de CI. De exemplu, în portofoliul SUA Margin Trading sunt disponibile 54 de acțiuni din indice. Mai mult, toate aceste titluri sunt permise pentru tranzacționare cu efect de levier. Pentru CI, același broker are disponibile 3.500 de acțiuni și ETF-uri doar din SUA. Dar pentru un investitor începător, cele mai cunoscute titluri lichide sunt destul de suficiente. Comisionul de depozit al brokerului este de 0,003% din prețul titlurilor de valoare, pentru euroobligațiuni - 0,01%, dar nu mai puțin de 100 de ruble/lună. Există unele restricții cu privire la instrumente. De exemplu, Otkritie nu are încă produse construite pe cele străine.

În cele din urmă, a patra cale este să mergeți la site și să încercați să începeți service-ul cu acesta. Dar aceasta nu va mai fi o „ocolire” a procedurii, deoarece pe piețele occidentale veți fi supus cerințelor de depozit și de verificare a documentelor echivalente cu statutul CI.

Mă întreb dacă vreunul dintre cititori este investitor calificat? Cum ai primit-o? Scrieți în comentarii, mai ales interesant despre metodele gri.

Profit tuturor!

Diferența dintre o persoană care investește din când în când mici economii în valori mobiliare și cineva care face tranzacții pe piață pentru zeci și sute de mii de dolari în fiecare zi poate fi nu numai în cantitatea de fonduri, ci și în statut. Unul dintre ei se poate numi „investitor calificat” și poate confirma acest titlu printr-un document, în timp ce celălalt va rămâne „necalificat” în ciuda faptului că lucrează pe piață de ani de zile.

Ce este nevoie pentru a deveni un investitor „calificat” în Rusia și ce avantaje oferă astăzi acest statut? Să începem cu faptul că bursa autohtonă și controlul acesteia sunt organizate astfel încât să minimizeze riscurile cu care se confruntă un investitor atunci când efectuează anumite tranzacții. Tocmai această dorință de „înlăturare” a riscurilor este asociată cu reglementarea strictă a multor procese - de exemplu, emisiunea de valori mobiliare, publicitatea acestora și dezvăluirea informațiilor despre tranzacțiile efectuate. Indiferent dacă ne place sau nu, un investitor din Rusia este adesea perceput ca o persoană „incompetentă”, incapabilă să calculeze riscurile. Ceea ce, desigur, nu este adevărat în cazul jucătorilor de la bursă cu experiență și competență.

Pentru a oferi astfel de jucători iubitor de riscuri mai multă libertate și pentru a-i salva de costuri inutile, Institutul Investitorilor Calificați a apărut în Rusia în 2007. Un astfel de investitor poate fi recunoscut fie ca persoană fizică, fie ca entitate juridică: principalul lucru este că acest investitor are suficiente cunoștințe și abilități pentru a lucra pe piața de valori, iar statutul său este recunoscut de profesioniști - brokeri, administratori și societăți de administrare comune. -fonduri de investitii in actiuni si fonduri mutuale etc structuri similare.

Ce trebuie făcut pentru a deveni „unul dintre ai noștri” în acest mediu?

O „diplomă” a unui investitor calificat poate fi eliberată unui jucător de către oricare dintre participanții de pe piață enumerați mai sus - de exemplu, un broker. Pentru a obține acest statut, trebuie să îndepliniți două dintre cele trei cerințe specificate în rezoluția Serviciului Federal pentru Piața Financiară:

propriile valori mobiliare în valoare de cel puțin 3 milioane de ruble, inclusiv titlurile de valoare transferate în managementul trustului;
efectuați cel puțin 10 tranzacții pe piața de valori trimestrial în ultimul an pentru o sumă totală anuală de 300 de mii de ruble sau cel puțin 5 tranzacții în ultimii trei ani pentru o sumă totală de 3 milioane de ruble;
au experiență de lucru într-o companie care se ocupă cu valori mobiliare și instrumente financiare. Inclusiv intr-o companie care este investitor calificat de cel putin un an; într-o companie care a fost recunoscută ca investitor calificat în timp ce această persoană era deja angajată - cel puțin trei luni; în alte cazuri – cel puțin doi ani;

Dacă îndepliniți cel puțin două dintre cele trei cerințe, puteți contacta în siguranță un participant profesionist la bursă cu o cerere pentru a vă recunoaște ca investitor calificat. Aplicația trebuie să semneze că înțelegeți pe deplin nivelul de risc asociat cu deținerea de valori mobiliare sau instrumente financiare destinate jucătorilor cu experiență. Și, de asemenea, indicați anumite valori mobiliare sau instrumente financiare pentru care doriți să fiți recunoscut ca investitor calificat și cu care doriți să efectuați tranzacții în mod independent.

Unii se pot plânge că, conform acestor reguli, doar un investitor suficient de experimentat și bogat poate obține statutul de „calificat”. Dar observăm că acele tranzacții care au fost efectuate nu de investitorul însuși, ci, de exemplu, de mandatarul său, sunt și ele incluse în „compensare”. La atribuirea statutului, nu este important cine anume a făcut tranzacțiile, ci că acestea au avut loc deloc și că investitorul a înțeles ce face pe piață și a fost conștient de consecințele pașilor lui.

De ce merită să obțineți statutul de investitor calificat?

Cel mai surprinzător lucru este că, cu noul tău statut, primești foarte puține drepturi și beneficii suplimentare. Principalul lucru este că statutul arată clar autorităților de reglementare a pieței că un anumit investitor nu are nevoie de o protecție completă a drepturilor sale și, ca urmare, poate investi în instrumente mai riscante, dar și mai profitabile. Odată cu noul statut, un investitor calificat are posibilitatea de a cumpăra și deține titluri care nu sunt destinate unei game largi de jucători. În primul rând, acțiuni ale anumitor categorii de fonduri de investiții mutuale închise: fonduri de credit, fonduri de private equity, fonduri speculative, în special fonduri de investiții riscante (de risc) și unele fonduri imobiliare (în funcție de nivelul de risc în conformitate cu prevederile fondului). declarație de investiție) - toate acestea Există un nivel de risc destul de ridicat implicat. Și, în sfârșit, un astfel de investitor va avea posibilitatea de a primi informații specifice pentru jucătorii profesioniști de pe piață, care de obicei nu sunt disponibile pentru investitorii obișnuiți.

Cu toate acestea, în practică, toate aceste avantaje tind adesea la zero.

Da, legea prevede emiterea de aproape orice garanție pentru investitorii calificați. Dar, în practică, există încă foarte puține astfel de instrumente pe piața rusă. În ceea ce privește fondurile menționate mai sus, în care doar investitorii calificați pot investi, este ușor de observat că trăsătura lor distinctivă este pragurile mari de investiții de intrare. Dacă fondurile deschise de investiții mutuale se caracterizează prin costul unei acțiuni de câteva zeci de ruble și valoarea contribuției inițiale minime de câteva mii de ruble, atunci pentru a se alătura unuia dintre fondurile închise, sute de mii și milioane de ruble pot fi solicitat.

Pe piață apar însă treptat titlurile „voluntare”, destinate doar investitorilor calificați. În urmă cu aproximativ un an a fost înregistrată prima emisiune de obligațiuni destinate jucătorilor din această categorie. Dar observăm că ratele la acestea diferă doar puțin de media pieței: investitorii calificați cunosc bine piața, iar emitenții nu au economisit atât de mult pe plasare încât să fie dispuși să plătească mai mult decât rata medie a pieței pentru capitalul de lucru. Puteți câștiga bani pe aceste titluri mai rapid datorită volumului investițiilor: titlurile sunt plasate în pachete relativ mari și, după cum știți, este mai ieftin să cumpărați absolut totul în vrac, chiar și bani.

Deci, personal aveți nevoie de statutul de investitor „calificat”?

În prezent, statutul de investitor calificat în Rusia este în sine un mic avantaj. Este benefic să îl primiți doar dacă doriți să achiziționați o anumită valoare mobiliară sau un instrument financiar care este destinat special acestei categorii de investitori și nu este disponibil pentru o gamă largă de jucători. În caz contrar, obținerea statutului de investitor calificat nu are sens. Iar intermediarii de acțiuni sunt susceptibile să își exercite dreptul legal de a refuza acordarea acestui titlu unui solicitant.

Așa că mai întâi întrebați-vă: aveți nevoie de instrumente și documente cu care lucrează doar profesioniștii? Și ați dori să dețineți acțiuni de fonduri pentru investitori calificați?

Desigur, astfel de fonduri au mai multe oportunități de investiții și o selecție mai mare de instrumente în comparație cu fondurile obișnuite. Aceștia au posibilitatea de a plăti în etapă a acțiunilor, precum și de a investi fonduri de fond în afiliații societății de administrare, de a cumpăra proprietăți de la acționarii fondului și de la persoane similare, iar fondurile în sine sunt scutite de dezvăluirea obligatorie a informațiilor despre ei înșiși și activitățile lor. Dar toate aceste avantaje au și un dezavantaj. Riscul de încălcare a drepturilor și intereselor legitime ale investitorilor în astfel de fonduri este mai mare decât pe piața de valori „obișnuită”, dar deseori investitorii calificați sunt gata să închidă ochii la acest lucru în așteptarea unor profituri mai mari.

Un investitor calificat este o persoană fizică sau juridică care tranzacționează valori mobiliare profesional și nu ocazional. Se presupune că un investitor calificat înțelege riscurile asociate cu investiția și tranzacționarea pe piața de valori rusă. Pentru a deveni un investitor calificat trebuie să vă mulțumiți oricare două urmatoarele cerinte:

Cerințe pentru o persoană atunci când dobândește statutul de investitor calificat

1. Valori mobiliare proprii sau alte instrumente tranzacționate la bursă în valoare de peste 3 milioane de ruble.
2. Numărul de tranzacții de schimb pentru 3 luni este de cel puțin 10, pentru o sumă mai mică de 300 de mii de ruble în ultimul an.
3. Experiență de lucru într-o companie cu statut de investitor calificat (de exemplu, într-o companie de brokeraj) de cel puțin un an.

Cerințe pentru o entitate juridică (organizație comercială)la dobândirea statutului de investitor calificat

1. Capital propriu de cel puțin 100 de milioane de ruble.
2. Cel puțin 5 tranzacții trimestriale în valoare de cel puțin 3 milioane de ruble în ultimul an.
3. Cifra de afaceri de cel puțin 1 miliard de ruble pentru ultimul an de raportare.
4. Valoarea activelor este de cel puțin 2 miliarde de ruble pentru ultimul an de raportare.

Unde și cum să obțineți statutul de investitor calificat?

Puteți contacta orice broker sau instituție de credit, puteți scrie o cerere și atașați documentele necesare:

• O copie a fișului de muncă la certificarea locului de muncă;
• Un extras de la depozitar pentru a confirma deținerea cantității necesare de acțiuni;
• Raport de brokeraj pentru a confirma volumul și numărul de tranzacții.

Desigur, este mai convenabil să obții statutul de investitor calificat de la al tău - el are deja majoritatea informațiilor despre tine.

Salutări cititorilor obișnuiți și celor care s-au alăturat recent!

Cei care mă citesc de mult timp probabil își amintesc că „pentru a lucra cu active străine trebuie să ai statutul de investitor calificat”. A sosit momentul să înțelegem în detaliu cine este acest investitor calificat și dacă statutul său este deloc necesar.

Dacă ne întoarcem la litera legii, vom vedea următoarea definiție: un investitor este un subiect care investește capital. El poate investi propriile fonduri, împrumutate sau atrase. În plus, investitorul este obligat să acționeze în strictă conformitate cu legea și să nu permită utilizarea abuzivă a fondurilor.

Investitorii sunt împărțiți în:

• Clientul este cel care comandă produsul de investiții. Acesta poate fi însuși proprietarul banilor sau reprezentantul său autorizat.
• Antreprenorul este cel care efectuează lucrări cu investiții în baza unui acord cu clientul.
• Utilizatorul este cel pentru care toate aceste beneficii sunt create sub forma unor proiecte de investiții, un fel de secerător al roadelor minții sale și al muncii altora.

Aceste funcții pot fi combinate de o singură entitate; legea nu împiedică acest lucru. Poți să investești singur și să primești un venit binemeritat.

Vă rugăm să rețineți că un investitor poate fi fie o persoană fizică, fie o organizație. De exemplu, brokerii care lucrează pe piețele de valori sunt toți investitori, aceasta este afacerea lor principală. Dar cum se poate identifica un investitor calificat printre ei și este necesar? Să înțelegem mai departe.

Cine poate fi considerat un investitor calificat?

Să mai adăugăm un concept - cine este un investitor calificat. Investitorii din Rusia au fost împărțiți în calificați și necalificați în 1996 pentru a reduce riscul de pierderi în rândul acestora din urmă. Din cauza lipsei unei baze educaționale bune și a unei experiențe suficiente, aceștia au suferit pierderi considerabile și au avut nevoie de îngrijire suplimentară.

Din 2007, statul a interzis investitorilor necalificați să lucreze cu active cu risc ridicat. Acum această opțiune este disponibilă numai pentru colegii lor de echipă mai experimentați. De asemenea, brokerilor nu li se permite să utilizeze fonduri de la investitori fără experiență în instrumente cu risc ridicat.

Cum pot cei care și-au adunat curajul să obțină statutul râvnit să devină un investitor calificat (CI)?

Individual

• Are la dispoziție instrumente financiare de diferite tipuri (titluri de valoare, acțiuni, metale prețioase etc.) în valoare totală de 6 milioane de ruble.
• Are experienta in activitati de investitii - de la 2 ani intr-o companie care are statut de investitor calificat sau de la 3 ani intr-o firma fara aceasta.
• Efectuează cel puțin 10 tranzacții financiare pe trimestru în cursul anului în valoare de 300 de mii de ruble sau 5 tranzacții în valoare de 6 milioane de ruble în ultimii trei ani.
• Are studii superioare și certificat de calificare suplimentară sau certificat de participant profesionist pe piața valorilor mobiliare.

Pentru persoane fizice, sarcina a fost oarecum simplificată - pentru a obține statutul de investitor calificat, trebuie îndeplinită cel puțin una dintre condițiile enumerate.

Companie

În ceea ce privește persoanele juridice, se stabilește și pentru acestea modul de obținere a statutului de investitor calificat. Aici cerințele vor fi mai stricte. Acest:

• Capital propriu de la 200 de milioane de ruble.
• Din 5 tranzacții financiare pe trimestru în cursul anului pentru o sumă de cel puțin 50 de milioane de ruble.
• Cifra de afaceri anuală de la 2 miliarde de ruble.
• Activele pentru ultimul an sunt de cel puțin 2 miliarde de ruble.

Ce oferă statutul CI?

De ce atât de mulți se străduiesc atât de mult să obțină statutul râvnit? Da, deoarece acest lucru vă va permite să efectuați tranzacții cu toate tipurile de active - atât companii rusești, cât și străine. Un avantaj imens este accesul la așa-numitele informații din interior de pe piețe, care este foarte utilă pentru alegerea unei strategii de investiții.

Dar există o muscă în unguent - investitorii calificați nu sunt protejați de stat. Se crede că sunt capabili să aibă grijă de ei înșiși. Astfel, cheltuielile statului pe această categorie sunt minime.

Cum să obțineți statutul CI

Există un număr de oameni norocoși care primesc acest statut automat, ca un A la un examen. Iată cine a ajuns acolo:

• Companiile și persoanele fizice implicate în tranzacționarea pe piața valorilor mobiliare (brokeri, dealeri etc.), cele care sunt investitori profesioniști.
• Organizații financiare cu statut internațional (FMI, BCE etc.).
• Organizațiile de stat care sunt enumerate în legea „Pe piața valorilor mobiliare” (de exemplu, Banca Centrală).

Cei care nu au norocul să fie incluși în această listă vor trebui să muncească din greu. Trebuie să se adreseze unei organizații care are acest statut (de exemplu, o bancă de investiții). Următoarele documente vor trebui atașate cererii:

• Raport de brokeraj care confirmă tranzacțiile financiare și disponibilitatea resurselor.
• Documente de invatamant.
• Extras din cartea de munca.

Dacă cererea este aprobată, datele despre noul CI sunt trecute în registru și, dacă se dorește, se eliberează o copie pe hârtie.

Ai nevoie de statut CI?

Pentru a răspunde la această întrebare, trebuie să știți ce limite au investitorii necalificați. Următoarele tipuri de active nu le sunt disponibile:

• Note structurale.
• euroobligațiuni.
• Valori mobiliare ale companiilor străine.
• Bonuri de depozit ADR/GDR.
• Fonduri ETF (străine).

Să presupunem că planurile tale nu merg mai departe decât să lucrezi cu acțiuni rusești și obligațiuni guvernamentale. Sau, în cel mai rău caz, nu te deranjează să lucrezi din când în când cu o cantitate mică de metal prețios. Apoi puteți lucra în totalitate liber ca investitor necalificat și nu vă deranjați deloc cu toate problemele tehnice.

Cum să ocoliți această limitare

Dacă mai aveți o dorință arzătoare de a lucra cu acțiuni străine, în care vă susțin din toată inima, deoarece gama și rentabilitatea lor sunt mult mai atractive decât cele rusești, puteți face fără a primi statutul nefericit.

Pentru a face acest lucru, este suficient să încheiați un acord cu un broker care:

• Pur străin, fără reprezentare în țara noastră (cel mai bine se acordă o companie mare).
• Rusă, dar cu o „fiică” aflată sub jurisdicție străină.

Da, da, nu fi surprins, este atât de simplu. Acum că știți totul, mă eliberez de responsabilitate și vă puteți risipi banii cu conștiința curată. Glumă.

Kit-Finance Deschidere CapTrader Exante

Apropo, iată un videoclip de la experți:

Concluzie

Deci, să rezumam. Cei care dețin fie instrumente de investiții în valoare de o sumă mare, fie documente privind educația adecvată, fie experiență dovedită în acest domeniu (care, după părerea mea, nu are nicio legătură cu realitatea) pot obține statutul de investitor calificat. Și cel mai amuzant lucru la această restricție este că toate instrumentele cele mai speculative care pot ajuta cu ușurință să scurgă instantaneu capitalul unui începător (vorbesc despre derivate precum futures și opțiuni) sunt disponibile pentru toată lumea, fără excepție.

În orice caz, dacă nu aveți ocazia să vă lăudați cu nimic din lista de mai sus, atunci vă îndemn să studiați temeinic echipamentul înainte de a vă grăbi cu capul în vârtejul pasiunilor de stoc. Seria mea de articole pe această temă vă va ajuta în acest sens investiții de portofoliu.

Nu uitați - pentru a obține profit, un investitor trebuie să aibă un set dezvoltat de reguli de funcționare. Respectați-le cu strictețe și abordați alegerea instrumentelor cu capul rece.

Ca întotdeauna, ne vom întâlni în acest loc, vă voi indica ora. Cine nu s-a abonat încă la blog, asigurați-vă că vă abonați și vă invitați prietenii, pentru că vor fi și ei interesați.