Shembull i formulës së periudhës së shlyerjes së pajisjeve. Periudha e shlyerjes: formula dhe metodat e llogaritjes, shembull

Para se të bëjë një investim, çdo investitor duhet të përcaktojë periudhën pas së cilës investimi fillon të gjenerojë të ardhura (fitim). Për këtë qëllim, ekonomia përdor treguesin e shlyerjes si një raport financiar.

Periudha e kthimit përbën një periudhë kohore në fund të së cilës shuma e fondeve të investuara (të shpenzuara) do të jetë e barabartë me shumën e të ardhurave të marra. Formula e mbulimit të kostos përcakton periudhën në fund të së cilës fondet (kostot e investuara në projekt) do t'u kthehen investitorëve (aksionarëve dhe palëve të tjera të interesuara), ndërsa ndërmarrja (projekti) fillon të fitojë.

Më shpesh, formula e rikuperimit të kostos përdoret kur zgjedh një nga opsionet e projektit për investim. Sipas rezultateve të llogaritjes, investitori ka më shumë gjasa të preferojë projektin (ndërmarrjen) raporti i kthimit të së cilës është më i ulëti. Formula e mbulimit të kostos në këtë rast pasqyron përfitimin më të shpejtë të ndërmarrjes.

Një formulë e thjeshtë për rikuperimin e kostos

Metoda më e thjeshtë e llogaritjes përcakton periudhën që kalon nga momenti i investimit të fondeve (kryerja e shpenzimeve) deri në momentin e shlyerjes së tyre:

Cos=I/P

Z - shuma e kostove (fshij.),

P - fitimi nga projekti (fshij.)

Formula për periudhën e shlyerjes do të japë një rezultat më të saktë nëse plotësohen disa kushte:

• Jetëgjatësi të barabartë të projekteve të krahasuara (alternative),
• Investime një herë në fillim të projektit;
• Të ardhura uniforme nga fondet e investuara (në pjesë të barabarta).

Kjo metodë e llogaritjes së periudhës së shlyerjes është më e thjeshta dhe më e qarta për t'u kuptuar.

Formula e rikuperimit të kostos është mjaft informuese si një tregues i rrezikut të investimit të fondeve. Nëse koha e shlyerjes është e gjatë, mund të flasim për rreziqe të larta investimi (dhe anasjelltas).

Kjo metodë, së bashku me thjeshtësinë e saj, ka disa disavantazhe:

• Vlera e një investimi mund të ndryshojë ndjeshëm gjatë një periudhe kohore;
• Pas arritjes së pikës së kthimit të projektit, ai mund të vazhdojë të gjenerojë fitimin e nevojshëm për llogaritjen.

Formula dinamike e periudhës së kthimit

Periudha dinamike (e zbritur) e shlyerjes është një tregues i kohëzgjatjes së periudhës që kalon nga fillimi i investimeve deri në shlyerjen e kostove të saj, por duke marrë parasysh faktin e skontimit.

Në këtë opsion, periudha e shlyerjes mund të ndodhë kur vlera aktuale neto bëhet pozitive dhe do të mbetet e tillë në të ardhmen. Periudha dinamike e shlyerjes është gjithmonë një vlerë më e madhe se periudha statike, pasi gjatë llogaritjes së vlerës dinamike të treguesit, merret parasysh ndryshimi në vlerën e fondeve në përputhje me faktorin kohë.

Vlera e periudhës së shlyerjes

Formula e mbulimit të kostos përdoret në shumicën e rasteve gjatë llogaritjes së investimeve kapitale. Ky tregues vlerëson efektivitetin e rindërtimit dhe modernizimit të prodhimit, ndërkohë që pasqyron periudhën gjatë së cilës shfaqen kursime dhe një shumë shtesë fitimi, e cila tejkalon shumën e shpenzuar për investime kapitale.

Në shumë raste, formula e periudhës së shlyerjes përdoret në procesin e vlerësimit të efektivitetit dhe fizibilitetit të investimeve kapitale. Në këto llogaritje, nëse periudha e shlyerjes është shumë e gjatë, me shumë mundësi do t'ju duhet të braktisni investimin.

Formula e rikuperimit të kostos bën të mundur të zbuloni se në cilën periudhë kohore do të mund të kthehen fondet e investuara në një njësi të caktuar prodhimi për shkak të fitimit të marrë nga funksionimi i saj.

Shembuj të zgjidhjes së problemeve

SHEMBULL 1

Nëse keni menduar ndonjëherë për fillimin e një biznesi, atëherë një nga çështjet më të rëndësishme që ju shqetëson do të ishte fitimi. Është ky tregues që përcakton përfitimin e një biznesi.

I dashur lexues! Artikujt tanë flasin për mënyra tipike për të zgjidhur çështjet ligjore, por secili rast është unik.

Nëse doni të dini si ta zgjidhni saktësisht problemin tuaj - kontaktoni formularin e konsulentit në internet në të djathtë ose telefononi me telefon.

Është i shpejtë dhe falas!

Në fund të fundit, jo vetëm të ardhurat neto të klientit, por edhe periudha e shlyerjes së ndërmarrjes varen prej saj. Domethënë, koha gjatë së cilës ju do të ktheheni paratë që keni investuar në këtë kompani ose firmë. Ky tregues përdoret jo vetëm për kompanitë. Është gjithashtu popullor për llogaritjen e investimeve sipas investimit. Le të kuptojmë se si të llogarisim saktë periudhën e shlyerjes së një kompanie dhe sa i rëndësishëm është ky tregues.

Përkufizimi

Një periudhë e thjeshtë kohore gjatë së cilës një investim ose para të investuara në një biznes shpërblehet– kjo është periudha nga investimi i fondeve deri në momentin e kthimit të tyre. Vlen të merret parasysh se jo të gjitha fondet e marra janë numëruar. Por si të thuash, të pastër. Domethënë ky është momenti kur janë kryer transaksionet e para financiare dhe më pas kohëzgjatja deri sa ato të kthehen në formën e të ardhurave neto.

Kur hartoni një plan biznesi, merrni një ekskluzivitet ose një kredi për të filluar një biznes, një nga pikat më të rëndësishme është periudha e shlyerjes së projektit ose investimit.

Pra, shpagim- kjo është periudha gjatë së cilës numri i të ardhurave do të bëhet më i madh se shifra dhe kostot, dhe në këtë mënyrë do t'i mbulojë ato. Nëse marrim parasysh faktin që disa biznese kërkojnë investime të vazhdueshme, si dhe faktin që të ardhurat mund të jenë shumë të paqëndrueshme dhe të ndryshueshme, mund të argumentohet se periudha e shlyerjes është një vlerë shumë relative që mbetet dinamike në çdo kohë.

Kjo do të thotë, nëse të ardhurat dhe kostot paraqiten në boshtin e koordinatave dhe shfaqen si një vijë e drejtë, boshti OU si vlerë monetare dhe OX si kohë, atëherë do të marrim një grafik. Vendi ku vija e drejtë kalon OX dhe do të konsiderohet fillimi i kthimit të plotë.

Cili është termi me zbritje?

Nëse keni nevojë të llogarisni periudhën e shlyerjes jo vetëm të një biznesi, por edhe të një investimi në para, është më mirë të përdorni një tregues që ka një emër - periudha e kthimit me zbritje. Kjo vlerë tregon gjithashtu periudhën e kërkuar për një kthim të plotë të parave të investimit.

I vetmi ndryshim është se merr parasysh vlerën e parasë, e cila ndryshon me kalimin e kohës, pra inflacionin. Është e dobishme sepse, ndryshe nga periudha e zakonshme e shlyerjes, kjo vlerë merr parasysh më saktë rrezikun financiar, sepse merr parasysh mundësinë e inflacionit.

Falë tij mund të krahasoni çmimet këtë vit, si dhe ato që do të jenë në periudhën e kthimit të plotë.

Por vlen të theksohet se meqenëse inflacioni është një vlerë e përafërt dhe e paqëndrueshme, ky tregues është dinamik dhe për këtë arsye llogaritja e saktë e tij është gjithashtu e pamundur dhe mund të ketë devijime.

Disavantazhi i vetëm i shlyerjes për sa i përket vlerës aktuale është se vlera nuk merr parasysh shumën e investimit në para pasi të ketë kaluar periudha e plotë e shlyerjes.

Çfarë duhet të dini për të llogaritur kthimin e projektit të investimit?

1. Kostot e projektit– këtu përfshihen të gjitha investimet monetare që janë bërë që në fillim.
2. Fitimi neto për vitin– këto janë paratë që do të marrë objekti në një vit pa marrë parasysh taksat dhe kostot e tjera.
3. Amortizimi në vit– kjo është shuma që objekti do të shpenzojë për përmirësimin e projektit të tij (përditësimi i pajisjeve, etj.).
4. Kohëzgjatja e investimit.

1. Pranimi i të gjitha fondeve që janë bërë gjatë një periudhe të caktuar kohore.
2. Norma e skontimit të parave.
3. Periudha për të cilën janë zbritur.
4. Investimi origjinal që është bërë.

1. Norma e investimit në zbritje.
2. Periudha kur paratë fillojnë të depozitohen në projektin e investimit.
3. Periudha për vlerësimin e këtyre investimeve, si dhe fitimi i tyre.

Si për të llogaritur?

1. Shumë site ofrojnë burime të ndryshme në internet për llogaritjen e periudhave të kthimit. Sipas ekspertëve, kjo faqe http://www.online-electric.ru/econom/338.php është më e përshtatshme për përmbledhjen e rezultateve dhe llogaritjen e periudhës së shlyerjes. Pas hyrjes në faqe, do të shihni një formular në të cilin duhet të futni të dhënat tuaja, të tilla si kostoja e investimeve tuaja në një biznes ose projekt investimi, pjesa e fitimit që merrni, shuma e amortizimit që shpenzoni dhe zbritja norma. Pasi të plotësoni këtë formular në rubla, ai do t'ju japë vlera në kohë, të cilat do të tregojnë periudhën e shlyerjes për këtë projekt.
2. Gjithashtu, ky tregues mund të llogaritet në EXCEL, por këtu gjërat do të jenë pak më të komplikuara. Pra, do t'ju duhet të krijoni një tabelë ku të shkruani numrin e viteve, shumën e investimit, flukset monetare dhe flukset neto të parasë. Pas së cilës do t'ju duhet të vendosni një formulë që do t'ju japë vlerat e fluksit neto të zbritur. Në qelizën ku vlera nuk do të jetë më negative dhe periudha juaj e shlyerjes do të jetë. Llogaritja e treguesit duke përdorur këtë metodë është pak më e komplikuar, por menjëherë përgatit material vizual për ju nëse keni nevojë për një të tillë.
3. Dhe, ndoshta, mënyra më e zakonshme do të ishte llogaritja e kësaj vlere me dorë. Për ta bërë këtë, ne do të marrim formulën: periudha për të cilën investimi do të shlyhet = kostot e projektit / të ardhurat neto që merren + amortizimi që është shpenzuar gjatë vitit + kohëzgjatja e investimit. Ose mund të përdorni formulën: periudha e kthimit të skontuar = të ardhura nga fondet e marra për një periudhë të caktuar / (1 + përqind e të ardhurave të skontuara) periudha ≥ investimi fillestar i investimit.

Shembull

Le të imagjinojmë se po hapni projektin tuaj, i cili kërkon investim prej rreth një viti, si dhe një investim fillestar prej 150,000 rubla. Çdo vit investitorët do të marrin 50,000.

Pra, pasi bëjmë llogaritjet marrim:

Nga tabela shohim se periudha e shlyerjes së projektit është saktësisht 5 vjet.

Faktorët që ndikojnë në periudhën e shlyerjes

Ekspertët identifikojnë dy lloje faktorësh që mund të ndikojnë në periudhën e kthimit të një projekti investimi:

1. E jashtme- këta janë faktorë mbi të cilët pronari nuk ka pothuajse asnjë ndikim. Kjo perfshin:
   • marrja me qira e lokaleve, e cila rrit kostot dhe në këtë mënyrë zvogëlon të ardhurat; nëse kapitali fillestar merret me kredi, ia vlen të merret parasysh periudha e shlyerjes së tij;
   • shpenzime të paparashikuara ose emergjenca që kërkojnë investime në para;
2. Shpenzimet e brendshme- këto janë ato që varen tërësisht nga pronari dhe biznesi. Pra, në varësi të llojit të strategjisë që zgjedh shefi, mund të flasim për kosto të ndryshme brenda kompanisë. Ato kryesore përfshijnë efikasitetin e energjisë dhe qëndrueshmërinë.

Kjo zakonisht matet në terma të viteve që duhen për të kthyer një investim bazuar në flukset e ardhshme të parasë.

Investitorët e konsiderojnë periudhën e shlyerjes për të vlerësuar rrezikun e humbjes së kapitalit dhe likuiditetin e projektit. Sa më e shkurtër të jetë periudha e shlyerjes, aq më i ulët është rreziku, pasi shpenzimet mbulohen më shpejt.

Metodat për llogaritjen e periudhës së shlyerjes

Metoda e parë është llogaritja e periudhës së shlyerjes me të ardhura të barabarta. Nëse të ardhurat vjetore vijnë në sasi të barabarta, Formula e përdorur është:

Periudha e kthimit = Investimi fillestar / Fluksi vjetor neto i parasë

Metoda e dytë është llogaritja e periudhës së shlyerjes për të ardhurat e pabarabarta. Nëse një investim gjeneron shuma të ndryshme të të ardhurave vjetore, duhet të llogarisni fluksin kumulativ të parasë mbi baza kumulative dhe më pas të aplikoni formulën:

Periudha e kthimit = (A-1) + ((Investimi fillestar - Rrjedha totale e parasë(A-1) ) / Rrjedha neto e parasë A)

Një - vit i kthimit të plotë të investimit;

A-1 - viti paraardhës A.

Një kontribut prej 200 mijë rubla do të sjellë 20 mijë të ardhura në një vit, 60 mijë në dy vjet, 80 mijë në tre vjet, 100 mijë në katër vjet dhe 70 mijë në vitin e katërt të cilat të ardhura i tejkalojnë shpenzimet. Periudha e saktë llogaritet duke përdorur formulën: 3 + (200-160) / 100 = 3 + (40 / 100) = 3 + 0.4 = 3.5 vjet (ose tre vjet e 146 ditë).

Kufizimet e metodës

• vlera në kohë e parasë, d.m.th. ndryshimi i fuqisë blerëse të parasë me kalimin e kohës për shkak të proceseve të inflacionit. Paraja sillet në vlerën e saj aktuale duke zbritur pagesat;
• të ardhurat pas mbulimit të shpenzimeve fillestare, pra nuk pasqyrojnë kthimin e përgjithshëm të investimit. Kjo mund të çojë në zgjedhjen e investimeve më pak fitimprurëse për sa i përket fitimit.

Periudha e kthimit me zbritje

Të ardhura / (1 + r)n

Përcaktohen norma skontimi konstante ose të ndryshueshme (të ndryshme për periudha individuale).

Algoritmi për llogaritjen e periudhës së shlyerjes së skontuar korrespondon me metodën e llogaritjes së periudhës për të ardhura të pabarabarta, përveç që të ardhurat e zakonshme zëvendësohen nga të ardhurat e skontuara:

Periudha e kthimit të skontuar = (A-1) + ((Investimi fillestar - Fluksi i zbritur kumulativ i parasë(A-1) ) / Fluks monetar neto të zbritur A).

Shlyerja është një vlerë që përcakton kohën gjatë së cilës do të paguhen kostot e krijimit të një biznesi. Rezultati që rezulton jep një ide të përgjithshme të fizibilitetit të fillimit të projektit. Le të shohim më në detaje se çfarë nënkuptohet me këtë term, si të llogaritet treguesi dhe shembuj specifikë të llogaritjes së kthimit.

Për të llogaritur kthimin, është e nevojshme të përcaktohet shuma që do të nevojitet për të filluar projektin (1), dhe fitimi i pritur për çdo muaj ose vitin e parë të ekzistencës së tij (2).

• Blerja ose marrja me qira e pajisjeve, mobiljeve, pajisjeve.
• Blerje/qira/rinovim i ambienteve ku do të kryhen aktivitetet.
• Marrja e lejeve të përshtatshme (licenca, regjistrimi i sipërmarrësit individual, etj.)
• Blerja e mallrave për të filluar shitjet (në rast se nuk ofroni shërbime).
• Rekrutimi i punonjësve dhe punësimi i tyre.

Shembull. Ju dëshironi të hapni një dyqan shawarma në Moskë. Le të llogarisim shumën e përafërt që nevojitet për të filluar një biznes:

1. Blerja e një tezge tregtare - 250,000 rubla.
2. Blerja e pajisjeve (skarë, frigorifer, aparat kafeje, etj.) - 100,000 rubla.
3. Marrja e lejeve të nevojshme nga administrata e tregut ose shërbimi tatimor, instalime elektrike - 100,000 rubla.
4. Blerja e përbërësve për shawarma, mallra shtesë (ujë, çaj, kafe) - 30,000 rubla.

Kështu, për të hapur dyqanin tuaj shawarma ju nevojiten më shumë se 500,000 rubla.

Treguesi i dytë është fitimi i pritur nga projekti. Ju nuk do të jeni në gjendje të zbuloni shifrën e saktë, por bazuar në statistikat e suksesit të një biznesi të caktuar në qytetin tuaj, mund të kuptoni afërsisht sa do të fitoni në muaj.

Shembull. Le të kthehemi te projekti i biznesit për shitjen e shawarma. Mesatarisht në Moskë, një shërbim kushton 200 rubla, duke marrë parasysh kostot shtesë (çaj, kafe, ujë), blerësi i lë shitësit 250 rubla. Kur një kioskë funksionon me turne 12-orëshe, numri mesatar i klientëve në ditë është 30–35. Ne llogarisim fitimin mesatar në muaj:

(250*30) * 30 = 225 mijë rubla fitim mujor.

Ku 250 është kontrolli mesatar i klientit; 30 – numri i klientëve në ditë; 30 është numri mesatar i ditëve në një muaj.

Formula për llogaritjen e kthimit nga investimi i biznesit?

Për të llogaritur kthimin e një projekti biznesi, ekonomistët përdorin formulën e mëposhtme:

INV/R = AKTUALE

• ku INV është kostoja fillestare e nevojshme për të filluar një biznes;
• R – fitimi i pritur (në muaj);
• TOK është periudha përfundimtare e kthimit të projektit.

E rëndësishme! Vlen të theksohet se brenda disa muajve pas hapjes së një biznesi, do t'ju duhet të paguani shpenzime shtesë (qira e ambienteve, pajisjeve, pagat e punonjësve). Këto shpenzime duhet të merren parasysh kur llogaritet kthimi nga investimi i një biznesi.

Më poshtë do të shikojmë shembuj specifikë të kthimit të projekteve të biznesit në fusha të ndryshme.

Biznes me kthim të shpejtë dhe të gjatë

Kthimi mesatar nga biznesi

Siç vërejnë ekspertët, mesatarisht një biznes paguan për vete brenda 6-12 muajve. Kjo është periudha mesatare për projektet fitimprurëse, të cilat përfshijnë:

• Shitja e ushqimeve dhe ushqimeve të shpejta.
• Ofrimi i sherbimeve ne fushen e bukurise dhe kozmetologjise.
• Riparimi i rrobave dhe këpucëve.
• Prodhimi i çelësave.
• Bërja e sapunit të duarve.
• Organizimi i trajnimeve sportive, kurseve pronësore.

Për projekte më komplekse që kërkojnë investime të konsiderueshme (për shembull, hapja e një restoranti të shtrenjtë ose dyqani bizhuterish), periudha e kthimit mund të jetë disa vjet. Ky tregues është individual dhe varet nga kërkesa për produktin ose shërbimin e ofruar, vendndodhjen dhe trafikun e pikës.

Kthimi nga investimi i biznesit sipas rajonit

Në varësi të qytetit në të cilin planifikoni të filloni biznesin tuaj, specifikave të tij dhe kapitalit fillestar, periudha e kthimit mund të ndryshojë. Le të shohim disa shembuj.

Në rastin e parë, biznesi - dyqan riparimi veshjesh.

Tani le të shohim se sa shpejt shpërblehet një biznes në Shën Petersburg dhe në rajon. Për shembull, le të marrim një biznes duke shitur kafe për të shkuar(Anglisht Coffee To Go) është një opsion popullor për të fituar para në qytetet e mëdha.

Ekaterinburg. Për shembull, le të marrim konceptin e një mini-kafeje me një sipërfaqe prej 100 metrash katrorë dhe 40 vendesh. Për Yekaterinburg, plani i kostos do të jetë diçka e tillë:

• Stafi. Për punë me turne kërkohet të punësohen të paktën 4 kamerierë, 4 kuzhinierë, një administrator, një arkëtar dhe një pastruese. Kostot e stafit në këtë situatë do të kushtojnë 250-300 mijë rubla.
• Blerja e pajisjeve dhe mobiljeve për përdorim të brendshëm (frigoriferë, prerëse, tavolina kuzhine, etj.) - 400 mijë rubla.
• Qiraja e lokaleve në muaj - 60 mijë rubla.
• Blerja e mobiljeve dhe elementeve dekorative për ambientet - 250 mijë rubla.
• Përgatitja e dokumentacionit dhe marrja e të gjitha lejeve të nevojshme - 25 mijë rubla.

Në total, për të hapur një kafene të vogël në Yekaterinburg duhet të investoni të paktën 1,210,000 rubla.

Fatura mesatare për një vizitor është 800 rubla. Me kusht që 30 persona të vizitojnë kafenenë çdo ditë, të ardhurat do të jenë 24,000 rubla çdo ditë. Për të përcaktuar të ardhurat mujore, ne e shumëzojmë këtë shumë me numrin mesatar të ditëve në muaj (24,000 * 30), marrim 720,000 rubla.

• pagesa e pagave - 250,000 rubla;
• qiraja e lokaleve - 60,000 rubla;
• Shërbimet - 10,000 rubla.

Shpenzimet mujore janë 320,000 rubla. Kjo shumë zbritet nga fitimi neto (720,000 - 320,000), marrim 400,000 rubla fitime neto çdo muaj.

Duke marrë parasysh që fillimisht shpenzuam 1,210,000 rubla për të nisur projektin, kthimi i tij është 4-5 muaj.

Periudha e shlyerjes është periudha kohore e nevojshme për të rikuperuar plotësisht kostot e investimit. Treguesi i periudhës së shlyerjesKëshillohet që të llogaritet për projektet e financuara nëpërmjet detyrimeve afatgjata. Periudha e shlyerjes për projektin duhet të jetë më e shkurtër se periudha e përdorimit të fondeve të huazuara të vendosura nga huadhënësi.

Disavantazhet e këtij treguesi.

• llogaritjet injorojnë të ardhurat e marra pas periudhës së propozuar të kthimit të projektit. Për rrjedhojë, gjatë përzgjedhjes së projekteve alternative, mund të bëhen llogaritje të gabuara serioze nëse kufizohemi në përdorimin vetëm të këtij treguesi.
• përdorimi i këtij treguesi për të analizuar portofolin e investimeve në tërësi kërkon llogaritje shtesë. Periudha e shlyerjes për portofolin në tërësi nuk mund të llogaritet si një mesatare e thjeshtë.
• kur zgjedhim nga disa projekte investimi, nëse vazhdojmë vetëm nga periudha e kthimit të investimeve, shuma e fitimit të krijuar nga projektet nuk do të merret parasysh.

Llogaritësi për llogaritjen e periudhës së shlyerjes (afat)

Formula e periudhës së shlyerjes

Periudha e kthimit = Investimi fillestar / Flukset mesatare vjetore të parasë

Shembull i llogaritjes së periudhës së shlyerjes

Kompania planifikon të ndërmarrë një projekt që kërkon një investim fillestar prej 500 milionë dollarë. Projekti pritet të gjenerojë të ardhura prej 20 milionë dollarësh në vit për 6 vjet.

• Investimi fillestar - 500
• Rrjedha mesatare vjetore e parasë - 20