Investitor calificat - aveți nevoie de el? Investitor calificat. Fi sau a nu fi

Investitorii calificați reprezintă o categorie specială de investitori care au anumite cunoștințe și experiență pe piața valorilor mobiliare, precum și capacități financiare care le permit să evalueze corect riscurile și să investească în mod inteligent în instrumente de bursă mai riscante. Mai simplu spus, acestea sunt persoane care sunt capabile să ia în mod independent decizii complexe de investiții și sunt înzestrate cu drepturi specifice pe piața financiară.

Ce oferă statutul de investitor calificat?

Un investitor calificat are dreptul să lucreze cu valori mobiliare care sunt inaccesibile altor participanți la piață. În primul rând, acestea includ titlurile de valoare străine.

Al doilea beneficiu al devenirii unui investitor calificat este capacitatea de a investi bani în fonduri cu risc ridicat. O listă de valori mobiliare destinate investitorilor calificați este furnizată pe site-ul Bursei din Moscova. De asemenea, este de remarcat faptul că un investitor calificat are acces la informații care nu sunt destinate altor participanți la piață.

Cine poate fi considerat un investitor calificat?

Orice persoană care îndeplinește cel puțin una dintre următoarele cerințe:

• Deține titluri și (sau) alte instrumente financiare cu o valoare totală de 6 milioane de ruble.
• Are experiență de lucru într-o companie rusă sau străină care a încheiat tranzacții cu valori mobiliare și (sau) a semnat acorduri care sunt instrumente financiare derivate. Durata experienței în muncă este de mare importanță: cel puțin doi ani dacă organizația în sine este un investitor calificat, cel puțin trei ani în alte cazuri.
• Are diplomă de stat în economie. Este important ca la momentul emiterii documentului, universitatea să realizeze certificarea cetățenilor în domeniul activității profesionale pe piața valorilor mobiliare.
• Are calificări de specialist în piața financiară, auditor sau actuar de asigurări, confirmate prin certificatul corespunzător.
• Are unul dintre următoarele certificate: „Chartered Financial Analyst (CFA)”, „Certified International Investment Analyst (CHA)” sau „Financial Risk Manager (FRM)”.
• Deține proprietăți în valoare de cel puțin 6 milioane de ruble. Dar nu toate proprietățile sunt luate în considerare, ci doar titlurile de valoare, fondurile în conturi în băncile rusești și străine cu dobândă acumulată, precum și metalele prețioase în echivalent de numerar.
• Efectuează tranzacții cu valori mobiliare și (sau) încheie contracte care sunt instrumente financiare derivate în ultimele patru trimestre în medie de cel puțin 10 ori pe trimestru, dar de cel puțin o dată pe lună. În plus, prețul total al unor astfel de tranzacții (acorduri) trebuie să fie de cel puțin 6 milioane de ruble.

Cum să obțineți statutul de investitor calificat?

Pentru a deveni un investitor calificat, trebuie să contactați o companie care oferă servicii de intermediere (bancă sau broker).

Trebuie să furnizați o cerere de investitor calificat completată. Cererea trebuie să fie însoțită de documente care confirmă că persoana îndeplinește una dintre cerințele de mai sus:

• O copie certificată a registrului de muncă și, dacă este necesar, de asemenea o copie a licenței care confirmă că angajatorul este un investitor calificat.
• O diplomă de studii superioare economice eliberată de o universitate, care la acea vreme atesta cetățenii în domeniul activității profesionale pe piața valorilor mobiliare.
• Oricare dintre calificările sau certificatele de mai sus.
• Rapoartele brokerului privind tranzacțiile finalizate și alte operațiuni pentru ultimele 4 (patru) trimestre premergătoare datei depunerii cererii de recunoaștere a unei persoane ca Investitor Calificat (în cazul tranzacțiilor care implică un broker).
• Un raport de brokeraj care arată suma de numerar, titluri de valoare sau alte instrumente financiare deținute de solicitant.
• Extras dintr-un cont de depozit sau dintr-un cont bancar.
• Raportul mandatarului, conform căruia solicitantul deține valori mobiliare, instrumente financiare și fonduri.
• Un document în care solicitantul solicită unei instituții de credit să plătească echivalentul în numerar al unui metal prețios.

Aceasta este procedura standard pentru recunoașterea ca investitor calificat. Pentru informații mai detaliate, este mai bine să contactați banca sau compania de brokeraj unde intenționați să obțineți statutul râvnit.

Lista documentelor se poate modifica. Informațiile actuale sunt postate pe site-ul web al Otkritie Broker JSC https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval.

Un investitor calificat este o persoană fizică sau juridică care tranzacționează valori mobiliare profesional și nu ocazional. Se presupune că un investitor calificat înțelege riscurile asociate cu investiția și tranzacționarea pe piața de valori rusă. Pentru a deveni un investitor calificat trebuie să vă mulțumiți oricare două urmatoarele cerinte:

Cerințe pentru o persoană atunci când dobândește statutul de investitor calificat

1. Valori mobiliare proprii sau alte instrumente tranzacționate la bursă în valoare de peste 3 milioane de ruble.
2. Numărul de tranzacții de schimb pentru 3 luni este de cel puțin 10, pentru o sumă mai mică de 300 de mii de ruble în ultimul an.
3. Experiență de lucru într-o companie cu statut de investitor calificat (de exemplu, într-o companie de brokeraj) de cel puțin un an.

Cerințe pentru o entitate juridică (organizație comercială)la dobândirea statutului de investitor calificat

1. Capital propriu de cel puțin 100 de milioane de ruble.
2. Cel puțin 5 tranzacții trimestriale în valoare de cel puțin 3 milioane de ruble în ultimul an.
3. Cifra de afaceri de cel puțin 1 miliard de ruble pentru ultimul an de raportare.
4. Valoarea activelor este de cel puțin 2 miliarde de ruble pentru ultimul an de raportare.

Unde și cum să obțineți statutul de investitor calificat?

Puteți contacta orice broker sau instituție de credit, puteți scrie o cerere și atașați documentele necesare:

• O copie a fișului de muncă la certificarea locului de muncă;
• Un extras de la depozitar pentru a confirma deținerea cantității necesare de acțiuni;
• Raport de brokeraj pentru a confirma volumul și numărul de tranzacții.

Desigur, este mai convenabil să obții statutul de investitor calificat de la propriu - el are deja majoritatea informațiilor despre tine.

Statut Investitor calificat. De acord, sună solid. Este ca cel mai înalt nivel. Guru al investițiilor. Warren Buffett este local. Este adevărat? Și totuși de ce avem nevoie de statut? Ce beneficii oferă? Și cel mai important, este chiar necesar? Sau este doar o imagine frumoasă, o medalie care măgulește vanitatea proprietarului. Ca erou vedetă al Rusiei.

Vom privi investitorul calificat (QI) din perspectiva persoanelor obișnuite. Adică tu și cu mine, investitori și comercianți privați mici și mijlocii.

Cine poate fi considerat CI?

Dacă vă recunoașteți în una dintre cele trei cerințe enumerate mai jos, vă puteți considera un Investitor Calificat.

• Studii superioare economice + unul dintre certificatele necesare;
• Experiență de lucru într-o companie din domeniul piețelor financiare - 2 sau 3 ani. In functie de statutul firmei.
• Disponibilitate de 6 milioane de ruble în conturi;
• Efectuarea tranzacțiilor de tranzacționare cu valori mobiliare într-un an pentru o sumă de cel puțin 6 milioane de ruble. Dar cel puțin 10 tranzacții pe trimestru și 1 tranzacție pe lună.

Ce dă statutul?

Obținerea titlului de Investitor Calificat oferă imediat multe avantaje incontestabile. În fața unor slăbiciuni sub formă de comercianți privați. Călătorii gratuite în transportul public, reduceri la utilități, pensie sporită, acces la informații privilegiate.))))

În general, de îndată ce obții CI, vei avea o viață în ciocolată. Banii vor curge ca un râu. Va exista onoare și respect universal.

Dar, serios, statutul oferă dreptul de a cumpăra titluri care nu sunt disponibile publicului larg:

• acțiuni ale companiilor străine;
• euroobligațiuni;
• note structurale;
• cumpărarea de acțiuni la fonduri mutuale închise (fonduri mutuale închise);
• ETF pe acțiuni străine.

Ai nevoie de el?

Pentru a înțelege necesitatea obținerii statutului CI, trebuie mai întâi să știți de ce toate aceste restricții privind achiziționarea de valori mobiliare și cerințele necesare pentru a obține acces.

Pe scurt.

Un investitor calificat este o categorie de investitori care dispune de capitalul necesar. Și cel mai important, să ai cunoștințe și experiență în tranzacționarea valorilor mobiliare pe piețele financiare. Permițându-le să facă alegeri informate atunci când investesc în instrumente riscante pe baza propriei analize.

Cu alte cuvinte,

Legea investitorilor calificați îi protejează pe investitorii privați de instrumentele prea riscante. Acolo unde pot pierde cu ușurință, dacă nu toți, atunci o parte semnificativă din bani.

Și în toate aceste cerințe apar imediat multe neconcordanțe.

Îți voi da câteva din capul meu.

Sunt 6 milioaneși automat devii un investitor calificat. Bunica ta ți-a lăsat o moștenire și ai câștigat suma necesară la loterie.

Ești frumos! Ai bani - iată insigna ta. Puteți tranzacționa instrumente riscante.

Cunoştinţe? Experienţă? Ce vrei sa spui? Legea spune în alb-negru: Dacă ai 6 milioane în conturi, ești gata. ((((

Acesta este din aceeași operă, deoarece, de exemplu, o persoană vrea să devină chirurg. Are de ales: să meargă la facultatea de medicină. Petreceți câțiva ani din viață dobândind cunoștințe. Și nu este un fapt că va putea ajunge la capăt. Și nu ar trebui să fie expulzat în al doilea sau al treilea an.

Sau poți merge pe altă cale. Deschide-ți propria clinică. Și obțineți imediat „cruste”. Și accept (mâna mea nu s-a întors să scrie cuvântul „tratează”) pacienți.

Există echipament, o cameră, chiar am cheltuit bani pe halate albe, huse de pantofi și șepci - vino să faci tratament. Greu.

Riscuri crescute. Lipsa statutului CI vă va împiedica să investiți în proiecte riscante (cum ar fi capitalul de risc și fondurile speculative). la naiba. Cum rămâne cu piața derivatelor? Cu viitorul și opțiunile sale. Și, de asemenea, efectul de pârghie în tranzacționare. Da, aici îți poți pierde toți banii în literalmente 1 zi. Dacă ai noroc, într-o săptămână.

Dar Forex? Ați tranzacționat cu efect de levier de la 1 la 100 și de la 1 la 500? Pur și simplu nu există nicio șansă de supraviețuire aici. Și în ciuda faptului că orice școlar, pensionar sau doar o persoană care nu înțelege absolut nimic despre tranzacționare poate arunca niște bani și pierde toți banii.

Riscurile sunt de câteva ori (sau chiar de zeci sau sute de ori) mai mari decât, de exemplu, în achiziționarea de acțiuni străine sau ETF-uri (la care accesul este închis).

Cifra de afaceri 6 milioane pe an. Sunteți serioși?

Un comerciant obișnuit cu un capital mediu de 100-200 de mii (ruble, desigur) poate face cu ușurință o astfel de cifră de afaceri, nu doar într-un an, ci în câteva luni.

Dar asta nu înseamnă că a devenit un Investitor Calificat. Mi se pare că, dacă luăm ca bază cifra de afaceri anuală, atunci probabil că ar fi nevoie să adăugăm și tranzacții de succes (profitabile). Orice prost poate apăsa butoane. Cumpărați și vindeți. Apoi din nou. Și din nou.

Dar să câștigi bani (sau cel puțin să nu-ți pierzi contul) este o mulțime de câțiva.

Prietenul nostru, un posibil chirurg stomatologic, nu vrea să studieze mulți ani. Și nu are bani să deschidă o clinică. Nici o problemă. Este necesar să se efectueze aproximativ o duzină de operațiuni într-un an. Vindecă cariile, pulpita, îndepărtați câțiva dinți cuiva (indiferent care sunt - bolnavi sau sănătoși). Nimănui nu-i pasă de rezultat. Principalul lucru este statisticile privind numărul de operațiuni.

A efectuat numărul necesar de experimente pe pacienți - obțineți cruste. Bine făcut. Acum ești un doctor onorat.

Cel mai interesant lucru. Gândiți-vă la asta - „Investitor calificat”. Incoerență între nume și cerințele pentru obținerea acestui statut.

Cine este un investitor? O persoană care face investiții de capital pe termen lung în scopul obținerii de profit.

Cuvântul cheie din această expresie este „Pe termen lung”.

Am un prieten care are câteva milioane (dacă nu zeci de milioane) în conturile lui. Efectuează doar aproximativ 5-6 tranzacții pe an. Este susținut de principiul investiției pasive. Și face tranzacții doar pentru a reumple portofoliul sau reechilibrarea anuală. Dacă nu luăm în considerare suma capitalului, atunci conform cerințelor, dacă trebuie să obțină un CI, nu va putea face acest lucru.

Legea impune (una dintre condițiile pentru obținerea statutului de CI) să efectueze cel puțin 10 tranzacții pe trimestru pe parcursul anului.

Adică, în medie, 1 tranzacție o dată pe săptămână. La naiba, aceasta este tranzacționare într-o formă explicită. Ce fel de investitie?

Cum să cumpăr documente fără statut?

Dacă ești deranjat de capacitatea CI de a obține acces la astfel de instrumente financiare necesare, dar nu ai bani, o cifră de afaceri de 6 milioane pe an. Nu există dorința de a primi educație și certificate. Ce să fac?

Acțiuni străine. Poate fi înlocuit cu cei care tranzacționează la Bursa din Moscova. Achiziția este disponibilă pentru absolut toată lumea.

Tot direct, aceleași acțiuni americane pot fi achiziționate prin intermediul. Fără statut. Apple, Facebook, Coca-Cola, Johnson & Johnson. Și alte câteva sute de hârtie.

Euroobligațiunile pot fi achiziționate nu direct de pe piețele internaționale, ci prin intermediul Bursei din Moscova. Fie sub formă de titluri individuale (dar sunt puține dintre ele, doar aproximativ câteva zeci), fie din nou prin ETF-uri pe .

Prin intermediul brokerilor ruși, cu câteva mii de dolari, puteți obține acces la tranzacționare pe site-uri străine prin intermediul companiilor offshore. Adevărat, comisioanele vor fi destul de scumpe.

Puteți cumpăra „statut”. Acum câțiva ani, un broker mi-a oferit în mod deschis să fac asta pentru o sumă mică de bani. Ceva în intervalul 5 - 6 mii de ruble. Și nicio crimă. Totul este conform legii.

Brokerul a transferat de ceva timp suma necesară (6 milioane) în contul clientului. Apoi l-a confiscat. Dar condiția de a avea șase milioane în contul clientului este îndeplinită, ceea ce înseamnă că se poate acorda statutul de Investitor Calificat. Și, ca rezultat, oferiți acces la tranzacționare pe site-uri străine.

Există o captură în asta. Statutul va fi valabil numai pentru acest broker. Dacă schimbați, va trebui să vă confirmați din nou starea.

Și în sfârșit, cu 10-20 de mii de dolari în mână, poți merge direct la brokerii americani sau europeni. Încheiați un contract de servicii și... Întreaga lume vă va fi deschisă. Aproape orice piață. Poti investi oriunde. Fără restricții.

Investiție fericită!

Recent, am experimentat o nevoie din ce în ce mai mare de a obține statutul de investitor calificat în timp ce desfășurăm activități financiare active. Recent, au început conversații conform cărora doar o astfel de persoană ar putea să se angajeze în mod legal în tranzacționarea cu Bitcoin. Și acest articol va răspunde la un val de întrebări. Deci, ce face un investitor calificat? Cum poți obține acest statut?

Informații generale

Ideea de separare se bazează pe dorința de a proteja publicul larg de instrumente complexe, cu care lucrul este asociat cu un nivel crescut de risc. Luarea unor decizii eficiente de investiții necesită abilități și cunoștințe specializate. Datorită lor, puteți lua acțiuni semnificative. Și toate acestea confirmă statutul de investitor calificat. Trebuie menționat că acest lucru nu este lipsit de sens. O situație similară se observă într-o formă sau alta în toate țările dezvoltate ale lumii. Desigur, toate se află în diferite etape de reglementare și sunt privite din perspective diferite.

Motivele acestui comportament

Cum a apărut un investitor calificat? Cert este că, pe măsură ce apar produse care erau destinate maselor, statul începe să protejeze cetățenii obișnuiți de cele mai semnificative riscuri. Deci, interzice (și acest lucru este destul de corect) utilizarea schemelor riscante, instrumentelor etc. Există restricții privind calendarul și procedura decontărilor reciproce etc. Astfel, în ceea ce privește instrumentele la care are acces un investitor calificat, se aplică o reglementare relativ blândă. Se crede că, dacă o persoană are cunoștințe și abilități, atunci poate înțelege în mod independent toate problemele, poate evalua riscurile existente și poate lua o decizie inteligentă dacă este necesar să investească în condițiile propuse. Trebuie remarcat faptul că un astfel de concept de „investitor calificat” există într-o anumită formă în toate țările moderne dezvoltate. Prin urmare, din punctul de vedere al tendinței globale, situația noastră nu se abate de la curentul general general.

Caracteristici de implementare

În general, ideea este corectă. Dar, așa cum se întâmplă adesea, implementarea sa dovedit a fi destul de unilaterală. De exemplu, recunoașterea unei persoane ca investitor calificat este necesară atunci când aveți de-a face cu un fond mutual de investiții. Și dacă doriți să jucați pe Forex, atunci nu trebuie să obțineți acest statut. Și aici aș vrea să pun o întrebare: câți oameni au dat faliment pentru că au investit în fonduri mutuale? Cât costă pe Forex? În primul caz, nu vom oferi un răspuns. În timp ce cu Forex, ruina a depășit 95% dintre toți jucătorii începători.

Pentru a fi corect, trebuie spus că nu doar legislația Federației Ruse suferă de unilateralitate. Este greu de spus că situația în lume este mai bună. De ce sa întâmplat așa? Totul tine de lobby. Câți bani are un fond mutual obișnuit? Datorită naturii specifice a activităților lor, acestea sunt destul de puternic reglementate. Și nu au mijloacele să facă lobby pentru legi care să fie benefice pentru ei înșiși. Care este volumul Forex? Judecând după cantitatea de publicitate care există pe Internet, puteți înțelege că este uriașă.

Puncte specifice

Trebuie remarcat faptul că recunoașterea ca investitor calificat vă permite să obțineți acces la instrumente care sunt, în practică, mai profitabile și mai promițătoare. În același timp, există mai puține șanse de a întâlni înșelăciune. Care este problema dacă există mai puține reglementări? Faptul este că este mult mai dificil să înșeli o persoană cu experiență și cunoștințe. În plus, există un ordin de mărime mai puțini investitori calificați decât investitorii de masă. Prin urmare, acest segment este neatractiv pentru fraudatori. Prin urmare, aici predomină diverse riscuri comerciale. Dar, totuși, un investitor calificat ar trebui să le recunoască oricum. La urma urmei, are cunoștințe și abilități. În general, obținerea unui astfel de statut vă permite să obțineți acces la un număr mare de moduri diferite de a investi bani care nu sunt disponibile cetățenilor obișnuiți.

Cum să ajungi

Am analizat deja ce reprezintă un investitor calificat. Cerințele înaintate acestuia de către stat sunt formalizate ca reguli generale. Deci, pentru a obține un astfel de statut, trebuie să îndepliniți două dintre următoarele cerințe:

1. Deține valori mobiliare și/sau alte instrumente financiare, a căror valoare totală estimată depășește trei milioane de ruble.
2. Are experiență de lucru în organizații care au efectuat tranzacții. În funcție de punctele individuale, ar trebui să varieze de la trei luni la doi ani.
3. A efectuat cel puțin zece tranzacții cu titluri de valoare și/sau alte instrumente financiare pe trimestru în ultimele patru perioade. În plus, prețul total pentru anul nu trebuie să fie mai mic de trei sute de mii de ruble.

Cine sunt investitorii calificați?

Cadrul legislativ se regăsește în al doilea paragraf al articolului 51.2 din Legea „Cu privire la Piața Valorilor Mobiliare”. Astfel, se precizează că investitorii calificați sunt:

1. Dealeri, manageri și brokeri.
2. Organizații de credit.
3. Companii de administrare.
4. Organizațiile de asigurări.
5. Fonduri de investiții pe acțiuni.
6. Banca Rusiei.
7. Organizații non-profit care au forma de fonduri care sprijină întreprinderile mici și mijlocii, în care toți fondatorii sunt cetățeni ai Federației Ruse.
8. Corporație de stat cunoscută sub numele de Vnesheconombank.
9. Fonduri de pensii nestatale.
10. Agentia de Asigurare a Depozitelor.
11. Organizații financiare internaționale precum Banca Monetară Internațională, Banca Mondială și altele.
12. Alte persoane care au fost clasificate de legile federale drept investitori calificați.

Orice entitate juridică poate primi un statut similar dacă îndeplinește următoarele cerințe:

1. Capitalul propriu depășește o sută de milioane de ruble.
2. Cel puțin cinci tranzacții cu valori mobiliare și/sau alte instrumente financiare au fost efectuate trimestrial în ultimele patru perioade, iar prețul lor total trebuie să fie de cel puțin trei milioane de ruble.
3. Cifra de afaceri pentru ultimul an de raportare nu a fost mai mică de un miliard.
4. Valoarea activelor depășește 2 miliarde.

Ce ne interesează?

În primul rând, acestea sunt valori mobiliare pentru investitori calificați. După cum sa menționat anterior, aceștia au acces la o serie de instrumente care le permit să obțină oferte mai bune. Un investitor calificat va putea câștiga mult mai mult cu o singură sumă decât un reprezentant al maselor fără probleme. Și nu este vorba doar despre instrumente. Cunoștințele și abilitățile pe care le posedă joacă un rol important. Pe de o parte, poate părea că situația este puțin nedreaptă. Dar dacă te uiți la el, va deveni clar că totul a fost făcut corect. Trebuie amintit că lucrul cu instrumente monetare este întotdeauna extrem de riscant. Și dacă nu există restricții, atunci mulți iubitori de bani ușori pot deveni foarte repede dezamăgiți. Și asta amenință deja anumite tulburări sociale.

Concluzie

Așa că ne-am uitat la ce este un investitor calificat. Desigur, acest subiect este destul de larg și interesant, iar toate aspectele sale nu pot fi incluse într-un articol. Dar ce ne rezervă viitorul? Să revenim la subiectul care a fost discutat chiar la început. Dacă se introduce reglementări guvernamentale, va apărea o situație în care unul dintre pilonii unei instituții financiare va fi călcat parțial în picioare? La urma urmei, sistemul Bitcoin în sine nu prevede prezența unui singur centru de reglementare. Deoarece nu poate fi luat sub control de către un singur organism al statului sau chiar un grup de țări, toate acestea sunt foarte îndoielnice. Ce rost are să ofere anumite beneficii investitorilor calificați dacă acestea nu sunt pe deplin realizate? Această idee în sine este cu siguranță corectă. Singurul lucru care provoacă o anumită îngrijorare este entuziasmul pentru implementarea sa. Dar ce poți face, puține lucruri devin perfecte imediat. Prin urmare, nu putem decât să sperăm că în timp totul se va rezolva treptat.

Diferența dintre o persoană care investește din când în când mici economii în valori mobiliare și cineva care face tranzacții pe piață pentru zeci și sute de mii de dolari în fiecare zi poate fi nu numai în cantitatea de fonduri, ci și în statut. Unul dintre ei se poate numi „investitor calificat” și poate confirma acest titlu printr-un document, în timp ce celălalt va rămâne „necalificat” în ciuda faptului că lucrează pe piață de ani de zile.

Ce este nevoie pentru a deveni un investitor „calificat” în Rusia și ce avantaje oferă astăzi acest statut? Să începem cu faptul că bursa autohtonă și controlul acesteia sunt organizate astfel încât să minimizeze riscurile cu care se confruntă un investitor atunci când efectuează anumite tranzacții. Tocmai această dorință de „înlăturare” a riscurilor este asociată cu reglementarea strictă a multor procese - de exemplu, emisiunea de valori mobiliare, publicitatea acestora și dezvăluirea informațiilor despre tranzacțiile efectuate. Indiferent dacă ne place sau nu, un investitor din Rusia este adesea perceput ca o persoană „incompetentă”, incapabilă să calculeze riscurile. Ceea ce, desigur, nu este adevărat în cazul jucătorilor de la bursă cu experiență și competență.

Pentru a oferi astfel de jucători iubitor de riscuri mai multă libertate și pentru a-i salva de costuri inutile, Institutul Investitorilor Calificați a apărut în Rusia în 2007. Un astfel de investitor poate fi recunoscut fie ca persoană fizică, fie ca entitate juridică: principalul lucru este că acest investitor are suficiente cunoștințe și abilități pentru a lucra pe piața de valori, iar statutul său este recunoscut de profesioniști - brokeri, administratori și societăți de administrare comune. -fonduri de investitii in actiuni si fonduri mutuale etc structuri similare.

Ce trebuie făcut pentru a deveni „unul dintre ai noștri” în acest mediu?

O „diplomă” a unui investitor calificat poate fi eliberată unui jucător de către oricare dintre participanții de pe piață enumerați mai sus - de exemplu, un broker. Pentru a obține acest statut, trebuie să îndepliniți două dintre cele trei cerințe specificate în rezoluția Serviciului Federal pentru Piața Financiară:

propriile valori mobiliare în valoare de cel puțin 3 milioane de ruble, inclusiv titlurile de valoare transferate în managementul trustului;
efectuați cel puțin 10 tranzacții pe piața de valori trimestrial în ultimul an pentru o sumă totală anuală de 300 de mii de ruble sau cel puțin 5 tranzacții în ultimii trei ani pentru o sumă totală de 3 milioane de ruble;
au experiență de lucru într-o companie care se ocupă cu valori mobiliare și instrumente financiare. Inclusiv intr-o companie care este investitor calificat de cel putin un an; într-o companie care a fost recunoscută ca investitor calificat în timp ce această persoană era deja angajată - cel puțin trei luni; în alte cazuri – cel puțin doi ani;

Dacă îndepliniți cel puțin două dintre cele trei cerințe, puteți contacta în siguranță un participant profesionist la bursă cu o cerere pentru a vă recunoaște ca investitor calificat. Aplicația trebuie să semneze că înțelegeți pe deplin nivelul de risc asociat cu deținerea de valori mobiliare sau instrumente financiare destinate jucătorilor cu experiență. Și, de asemenea, indicați anumite valori mobiliare sau instrumente financiare pentru care doriți să fiți recunoscut ca investitor calificat și cu care doriți să efectuați tranzacții în mod independent.

Unii se pot plânge că, conform acestor reguli, doar un investitor suficient de experimentat și bogat poate obține statutul de „calificat”. Dar observăm că acele tranzacții care au fost efectuate nu de investitorul însuși, ci, de exemplu, de mandatarul său, sunt și ele incluse în „compensare”. La atribuirea statutului, este important nu cine anume a făcut tranzacțiile, ci că acestea au avut loc deloc și că investitorul a înțeles ce face pe piață și a fost conștient de consecințele pașilor lui.

De ce merită să obțineți statutul de investitor calificat?

Cel mai surprinzător lucru este că, cu noul tău statut, primești foarte puține drepturi și beneficii suplimentare. Principalul lucru este că statutul arată clar autorităților de reglementare a pieței că un anumit investitor nu are nevoie de o protecție completă a drepturilor sale și, ca urmare, poate investi în instrumente mai riscante, dar și mai profitabile. Odată cu noul statut, un investitor calificat are posibilitatea de a cumpăra și deține titluri care nu sunt destinate unei game largi de jucători. În primul rând, acțiuni ale anumitor categorii de fonduri de investiții mutuale închise: fonduri de credit, fonduri de private equity, fonduri speculative, în special fonduri de investiții riscante (de risc) și unele fonduri imobiliare (în funcție de nivelul de risc în conformitate cu prevederile fondului). declarație de investiție) - toate acestea Există un nivel de risc destul de ridicat implicat. Și, în sfârșit, un astfel de investitor va avea posibilitatea de a primi informații specifice pentru jucătorii profesioniști de pe piață, care de obicei nu sunt disponibile pentru investitorii obișnuiți.

Cu toate acestea, în practică, toate aceste avantaje tind adesea la zero.

Da, legea prevede emiterea de aproape orice garanție pentru investitorii calificați. Dar, în practică, există încă foarte puține astfel de instrumente pe piața rusă. În ceea ce privește fondurile menționate mai sus, în care doar investitorii calificați pot investi, este ușor de observat că trăsătura lor distinctivă este pragurile mari de investiții de intrare. Dacă fondurile deschise de investiții mutuale se caracterizează prin costul unei acțiuni de câteva zeci de ruble și valoarea contribuției inițiale minime de câteva mii de ruble, atunci pentru a se alătura unuia dintre fondurile închise, sute de mii și milioane de ruble pot fi solicitat.

Pe piață apar însă treptat titlurile „voluntare”, destinate doar investitorilor calificați. În urmă cu aproximativ un an a fost înregistrată prima emisiune de obligațiuni destinate jucătorilor din această categorie. Dar observăm că ratele la acestea diferă doar puțin de media pieței: investitorii calificați cunosc bine piața, iar emitenții nu au economisit atât de mult pe plasare încât să fie dispuși să plătească mai mult decât rata medie a pieței pentru capitalul de lucru. Puteți câștiga bani pe aceste titluri mai rapid datorită volumului investițiilor: titlurile sunt plasate în pachete relativ mari și, după cum știți, este mai ieftin să cumpărați absolut totul în vrac, chiar și bani.

Deci, personal aveți nevoie de statutul de investitor „calificat”?

În prezent, statutul de investitor calificat în Rusia este în sine un mic avantaj. Este benefic să îl primiți doar dacă doriți să achiziționați o anumită valoare mobiliară sau un instrument financiar care este destinat special acestei categorii de investitori și nu este disponibil pentru o gamă largă de jucători. În caz contrar, obținerea statutului de investitor calificat nu are sens. Iar intermediarii de acțiuni sunt susceptibile să își exercite dreptul legal de a refuza să acorde unui solicitant acest titlu.

Așa că mai întâi întrebați-vă: aveți nevoie de instrumente și documente cu care lucrează doar profesioniștii? Și ați dori să dețineți acțiuni de fonduri pentru investitori calificați?

Desigur, astfel de fonduri au mai multe oportunități de investiții și o selecție mai mare de instrumente în comparație cu fondurile obișnuite. Aceștia au posibilitatea de a plăti în etapă a acțiunilor, precum și de a investi fonduri de fond în afiliații societății de administrare, de a cumpăra proprietăți de la acționarii fondului și de la persoane similare, iar fondurile în sine sunt scutite de dezvăluirea obligatorie a informațiilor despre ei înșiși și activitățile lor. Dar toate aceste avantaje au și un dezavantaj. Riscul de încălcare a drepturilor și intereselor legitime ale investitorilor în astfel de fonduri este mai mare decât pe piața de valori „obișnuită”, dar deseori investitorii calificați sunt gata să închidă ochii la acest lucru în așteptarea unor profituri mai mari.