Ειδικευμένος επενδυτής - το χρειάζεστε; Ειδικευμένος επενδυτής. Να είσαι ή να μην είσαι

Οι ειδικευμένοι επενδυτές είναι μια ειδική κατηγορία επενδυτών που διαθέτουν ορισμένες γνώσεις και εμπειρία στην αγορά κινητών αξιών, καθώς και οικονομικές δυνατότητες που τους επιτρέπουν να αξιολογούν σωστά τους κινδύνους και να επενδύουν έξυπνα σε χρηματιστηριακά μέσα με υψηλότερο κίνδυνο. Με απλά λόγια, πρόκειται για άτομα που είναι σε θέση να λαμβάνουν ανεξάρτητα σύνθετες επενδυτικές αποφάσεις και διαθέτουν συγκεκριμένα δικαιώματα στη χρηματοπιστωτική αγορά.

Τι δίνει η ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή;

Ένας ειδικευμένος επενδυτής επιτρέπεται να εργαστεί με τίτλους που δεν είναι προσβάσιμοι σε άλλους συμμετέχοντες στην αγορά. Πρώτα απ 'όλα, αυτό περιλαμβάνει ξένους τίτλους.

Το δεύτερο πλεονέκτημα του να γίνεις καταρτισμένος επενδυτής είναι η ικανότητα να επενδύσεις χρήματα σε αμοιβαία κεφάλαια υψηλού κινδύνου. Μια λίστα με τίτλους που προορίζονται για ειδικευμένους επενδυτές παρέχεται στον ιστότοπο του Moscow Exchange. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι ένας πιστοποιημένος επενδυτής έχει πρόσβαση σε πληροφορίες που δεν προορίζονται για άλλους συμμετέχοντες στην αγορά.

Ποιος μπορεί να θεωρηθεί κατάλληλος επενδυτής;

Κάθε άτομο που πληροί τουλάχιστον μία από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

• Κατέχει τίτλους και (ή) άλλα χρηματοοικονομικά μέσα συνολικής αξίας 6 εκατομμυρίων ρούβλια.
• Έχει εμπειρία εργασίας σε ρωσική ή ξένη εταιρεία που έχει συνάψει συναλλαγές με τίτλους και (ή) έχει υπογράψει συμφωνίες που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Η διάρκεια της εργασιακής εμπειρίας έχει μεγάλη σημασία: τουλάχιστον δύο χρόνια εάν ο ίδιος ο οργανισμός είναι εξειδικευμένος επενδυτής, τουλάχιστον τρία χρόνια σε άλλες περιπτώσεις.
• Έχει κρατικό δίπλωμα στα οικονομικά. Είναι σημαντικό ότι κατά τη στιγμή της έκδοσης του εγγράφου, το πανεπιστήμιο διενεργεί πιστοποίηση πολιτών στον τομέα της επαγγελματικής δραστηριότητας στην αγορά κινητών αξιών.
• Διαθέτει προσόντα ειδικού χρηματοοικονομικής αγοράς, ελεγκτή ή αναλογιστή ασφαλίσεων, επιβεβαιωμένα με το κατάλληλο πιστοποιητικό.
• Διαθέτει ένα από τα ακόλουθα πιστοποιητικά: «Chartered Financial Analyst (CFA)», «Certified International Investment Analyst (CHA)» ή «Financial Risk Manager (FRM)».
• Διαθέτει ακίνητο αξίας τουλάχιστον 6 εκατομμυρίων ρούβλια. Αλλά δεν λαμβάνονται υπόψη όλα τα ακίνητα, αλλά μόνο τίτλοι, κεφάλαια σε λογαριασμούς σε ρωσικές και ξένες τράπεζες με δεδουλευμένους τόκους, καθώς και πολύτιμα μέταλλα σε ισοδύναμο μετρητών.
• Διενεργεί συναλλαγές με τίτλους και (ή) συνάπτει συμβάσεις που είναι παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα τα τελευταία τέσσερα τρίμηνα κατά μέσο όρο τουλάχιστον 10 φορές το τρίμηνο, αλλά τουλάχιστον μία φορά το μήνα. Επιπλέον, η συνολική τιμή τέτοιων συναλλαγών (συμφωνιών) πρέπει να είναι τουλάχιστον 6 εκατομμύρια ρούβλια.

Πώς να αποκτήσετε την ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή;

Για να γίνετε πιστοποιημένος επενδυτής, πρέπει να επικοινωνήσετε με μια εταιρεία που παρέχει υπηρεσίες μεσιτείας (τράπεζα ή μεσίτη).

Πρέπει να υποβάλετε μια συμπληρωμένη Αίτηση Πιστοποιημένου Επενδυτή. Η αίτηση πρέπει να συνοδεύεται από έγγραφα που επιβεβαιώνουν ότι το άτομο πληροί μία από τις παραπάνω προϋποθέσεις:

• Επικυρωμένο αντίγραφο του βιβλίου εργασιών και, εάν χρειάζεται, επίσης αντίγραφο της άδειας που βεβαιώνει ότι ο εργοδότης είναι πιστοποιημένος επενδυτής.
• Πτυχίο τριτοβάθμιας οικονομικής εκπαίδευσης που εκδόθηκε από πανεπιστήμιο, το οποίο τότε πιστοποιούσε πολίτες στον τομέα της επαγγελματικής δραστηριότητας στην αγορά κινητών αξιών.
• Οποιοδήποτε από τα παραπάνω προσόντα ή πιστοποιητικά.
• Αναφορές μεσίτη για ολοκληρωμένες συναλλαγές και άλλες εργασίες για τα τελευταία 4 (τέσσερα) τρίμηνα που προηγούνται της ημερομηνίας υποβολής αίτησης για αναγνώριση προσώπου ως Ειδικού Επενδυτή (σε περίπτωση συναλλαγών που αφορούν μεσίτη).
• Έκθεση μεσιτείας που δείχνει το ποσό των μετρητών, τίτλων ή άλλων χρηματοοικονομικών μέσων που κατέχει ο αιτών.
• Κατάσταση από καταθετικό λογαριασμό ή από τραπεζικό λογαριασμό.
• Έκθεση του διαχειριστή, σύμφωνα με την οποία ο αιτών κατέχει τίτλους, χρηματοοικονομικά μέσα και κεφάλαια.
• Έγγραφο στο οποίο ο αιτών ζητά από ένα πιστωτικό ίδρυμα να πληρώσει το χρηματικό ισοδύναμο ενός πολύτιμου μετάλλου.

Αυτή είναι η τυπική διαδικασία για την αναγνώριση ως πιστοποιημένος επενδυτής. Για πιο λεπτομερείς πληροφορίες, είναι καλύτερο να επικοινωνήσετε με την τράπεζα ή την χρηματιστηριακή εταιρεία όπου σκοπεύετε να αποκτήσετε το πολυπόθητο καθεστώς.

Η λίστα των εγγράφων μπορεί να αλλάξει. Οι τρέχουσες πληροφορίες δημοσιεύονται στον ιστότοπο της Otkritie Broker JSC https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval.

Πιστοποιημένος επενδυτής είναι ένα φυσικό ή νομικό πρόσωπο που διαπραγματεύεται τίτλους επαγγελματικά και όχι περιστασιακά. Υποτίθεται ότι ένας εξειδικευμένος επενδυτής κατανοεί τους κινδύνους που συνδέονται με την επένδυση και τη διαπραγμάτευση στο ρωσικό χρηματιστήριο. Για να γίνεις ικανός επενδυτής πρέπει να ικανοποιήσεις οποιαδήποτε δύοτις ακόλουθες απαιτήσεις:

Απαιτήσεις για ένα άτομο όταν αποκτά την ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή

1. Ίδιοι τίτλοι ή άλλα μέσα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο αξίας άνω των 3 εκατομμυρίων ρούβλια.
2. Ο αριθμός των συναλλαγών ανταλλαγής για 3 μήνες είναι τουλάχιστον 10, για ποσό μικρότερο από 300 χιλιάδες ρούβλια το περασμένο έτος.
3. Εργασιακή εμπειρία σε εταιρεία με την ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή (για παράδειγμα, σε χρηματιστηριακή εταιρεία) για τουλάχιστον ένα έτος.

Απαιτήσεις για νομικό πρόσωπο (εμπορικός οργανισμός)με την απόκτηση της ιδιότητας του ειδικευμένου επενδυτή

1. Ίδιο κεφάλαιο τουλάχιστον 100 εκατομμυρίων ρούβλια.
2. Τουλάχιστον 5 τριμηνιαίες συναλλαγές αξίας τουλάχιστον 3 εκατομμυρίων ρούβλια κατά το τελευταίο έτος.
3. Κύκλος εργασιών τουλάχιστον 1 δισεκατομμυρίου ρούβλια για το τελευταίο έτος αναφοράς.
4. Το ποσό των περιουσιακών στοιχείων είναι τουλάχιστον 2 δισεκατομμύρια ρούβλια για το τελευταίο έτος αναφοράς.

Πού και πώς να αποκτήσετε την ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή;

Μπορείτε να επικοινωνήσετε με οποιοδήποτε μεσίτη ή πιστωτικό ίδρυμα, να γράψετε μια αίτηση και να επισυνάψετε τα απαραίτητα έγγραφα:

• Αντίγραφο του αρχείου εργασίας κατά την πιστοποίηση του τόπου εργασίας·
• Απόσπασμα από το θεματοφύλακα για την επιβεβαίωση της ιδιοκτησίας του απαιτούμενου ποσού μετοχών·
• Έκθεση μεσιτείας για επιβεβαίωση του όγκου και του αριθμού των συναλλαγών.

Φυσικά, είναι πιο βολικό να αποκτήσετε την ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή από τον δικό σας - έχει ήδη τις περισσότερες πληροφορίες για εσάς.

Κατάσταση Πιστοποιημένος επενδυτής. Συμφωνώ, ακούγεται σταθερό. Είναι σαν το υψηλότερο επίπεδο. Γκουρού επενδύσεων. Ο Warren Buffett είναι ντόπιος. Είναι αλήθεια αυτό; Και γιατί χρειαζόμαστε το καθεστώς; Τι οφέλη παρέχει; Και το πιο σημαντικό, είναι πραγματικά απαραίτητο; Ή είναι απλώς μια όμορφη εικόνα, ένα μετάλλιο που κολακεύει τη ματαιοδοξία του ιδιοκτήτη. Ως αστέρι Ήρωας της Ρωσίας.

Θα εξετάσουμε τον Qualified Investor (QI) από την οπτική γωνία των απλών ατόμων. Δηλαδή εσύ κι εγώ, μικρομεσαίοι ιδιώτες επενδυτές και έμποροι.

Ποιος μπορεί να θεωρηθεί CI;

Εάν αναγνωρίζετε τον εαυτό σας σε μία από τις τρεις απαιτήσεις που αναφέρονται παρακάτω, μπορείτε να θεωρήσετε τον εαυτό σας Πιστοποιημένο Επενδυτή.

• Ανώτατη οικονομική εκπαίδευση + ένα από τα απαιτούμενα πιστοποιητικά.
• Εργασιακή εμπειρία σε εταιρεία στον τομέα των χρηματοοικονομικών αγορών - 2 ή 3 χρόνια. Ανάλογα με την κατάσταση της εταιρείας.
• Διαθεσιμότητα 6 εκατομμυρίων ρούβλια στους λογαριασμούς.
• Διενέργεια συναλλαγών διαπραγμάτευσης τίτλων σε ένα έτος για ποσό τουλάχιστον 6 εκατομμυρίων ρούβλια. Αλλά τουλάχιστον 10 συναλλαγές ανά τρίμηνο και 1 συναλλαγή το μήνα.

Τι δίνει το status;

Η απόκτηση του τίτλου του Πιστοποιημένου Επενδυτή παρέχει αμέσως πολλά αναμφισβήτητα πλεονεκτήματα. Μπροστά σε αδύναμους με τη μορφή ιδιωτών εμπόρων. Δωρεάν ταξίδια με τα μέσα μαζικής μεταφοράς, εκπτώσεις σε κοινόχρηστα, αυξημένη σύνταξη, πρόσβαση σε εμπιστευτικές πληροφορίες.))))

Γενικά μόλις πάρεις CI θα έχεις μια ζωή στη σοκολάτα. Το χρήμα θα κυλήσει σαν ποτάμι. Θα υπάρχει καθολική τιμή και σεβασμός.

Αλλά σοβαρά, το καθεστώς δίνει το δικαίωμα αγοράς τίτλων που δεν είναι διαθέσιμα στο ευρύ κοινό:

• μετοχές ξένων εταιρειών·
• Ευρωομόλογα;
• διαρθρωτικές σημειώσεις?
• αγορά μετοχών σε κλειστά αμοιβαία κεφάλαια (κλειστά αμοιβαία κεφάλαια).
• Ξένο μετοχικό ETF.

Το χρειάζεσαι;

Για να κατανοήσετε την ανάγκη να αποκτήσετε καθεστώς CI, πρέπει πρώτα να μάθετε γιατί όλοι αυτοί οι περιορισμοί στην αγορά τίτλων και οι απαραίτητες απαιτήσεις για να αποκτήσετε πρόσβαση.

Με λίγα λόγια.

Ειδικευμένος επενδυτής είναι μια κατηγορία επενδυτών που διαθέτει το απαραίτητο κεφάλαιο. Και το πιο σημαντικό, η γνώση και η εμπειρία στη διαπραγμάτευση τίτλων στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Επιτρέποντάς τους να κάνουν συνειδητές επιλογές όταν επενδύουν σε επικίνδυνα μέσα με βάση τη δική τους ανάλυση.

Με άλλα λόγια,

Ο νόμος περί ειδικών επενδυτών προστατεύει τους ιδιώτες επενδυτές από υπερβολικά επικίνδυνα μέσα. Εκεί που μπορούν εύκολα να χάσουν, αν όχι όλα, τότε ένα σημαντικό μέρος των χρημάτων.

Και σε όλες αυτές τις απαιτήσεις προκύπτουν αμέσως πολλές ασυνέπειες.

Θα σας δώσω μερικά από την κορυφή του κεφαλιού μου.

Υπάρχουν 6 εκατομμύριακαι αυτόματα γίνεσαι ικανός επενδυτής. Η γιαγιά σου σου άφησε κληρονομιά και κέρδισες το απαιτούμενο ποσό στο λαχείο.

Είσαι όμορφος! Έχετε χρήματα - ορίστε το σήμα σας. Μπορείτε να ανταλλάξετε επικίνδυνα μέσα.

Γνώση; Εμπειρία; Τι λες; Ο νόμος το λέει ασπρόμαυρο: Αν έχεις 6 εκατομμύρια στους λογαριασμούς σου, είσαι έτοιμος. ((((

Αυτό είναι από την ίδια όπερα, όπως για παράδειγμα, ένας άνθρωπος θέλει να γίνει χειρουργός. Έχει μια επιλογή: να πάει στην ιατρική σχολή. Αφιερώστε αρκετά χρόνια από τη ζωή σας αποκτώντας γνώσεις. Και δεν είναι γεγονός ότι θα καταφέρει να φτάσει μέχρι το τέλος. Και δεν πρέπει να αποβληθεί σε δεύτερο ή τρίτο χρόνο.

Ή μπορείτε να πάτε από την άλλη πλευρά. Ανοίξτε τη δική σας κλινική. Και αμέσως πάρτε "κρούτες". Και αποδεχτείτε (το χέρι μου δεν γύρισε για να γράψει τη λέξη «θεραπεύω») ασθενείς.

Υπάρχει εξοπλισμός, ένα δωμάτιο, ξοδέψαμε χρήματα ακόμη και για λευκές ρόμπες, καλύμματα παπουτσιών και καπάκια - ελάτε να λάβετε θεραπεία. Σκληρός.

Αυξημένοι κίνδυνοι.Η έλλειψη καθεστώτος CI θα σας εμποδίσει να επενδύσετε σε επικίνδυνα έργα (όπως το επιχειρηματικό κεφάλαιο και τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου). Σκατά. Τι γίνεται με την αγορά παραγώγων; Με τα μέλλοντα και τις επιλογές του. Και επίσης μόχλευση στις συναλλαγές. Ναι, εδώ μπορείτε να χάσετε όλα τα χρήματά σας κυριολεκτικά σε 1 ημέρα. Αν είσαι τυχερός, μέσα σε μια εβδομάδα.

Τι γίνεται με το Forex; Κάνατε συναλλαγές με μόχλευση από 1 έως 100 και 1 έως 500; Εδώ απλά δεν υπάρχει καμία πιθανότητα επιβίωσης. Και παρά το γεγονός ότι κάθε μαθητής, συνταξιούχος ή απλώς ένας άνθρωπος που δεν καταλαβαίνει απολύτως τίποτα από τις συναλλαγές μπορεί να ρίξει κάποια χρήματα και να χάσει όλα τα χρήματα.

Οι κίνδυνοι είναι αρκετές φορές (ή ακόμη και δεκάδες ή εκατοντάδες φορές) υψηλότεροι από ό,τι, για παράδειγμα, στην αγορά ξένων μετοχών ή ETF (στα οποία η πρόσβαση είναι κλειστή).

Κύκλος εργασιών 6 εκατ. ετησίως.Είστε σοβαροί;

Ένας απλός έμπορος με μέσο κεφάλαιο 100-200 χιλιάδες (ρούβλια, φυσικά) μπορεί εύκολα να κάνει έναν τέτοιο κύκλο εργασιών, όχι μόνο σε ένα χρόνο, αλλά σε μερικούς μήνες.

Αυτό όμως δεν σημαίνει ότι έχει γίνει Πιστοποιημένος Επενδυτής. Μου φαίνεται ότι αν λάβουμε ως βάση τον ετήσιο τζίρο, τότε μάλλον θα χρειαστεί να προσθέσουμε και επιτυχημένες (κερδοφόρες) συναλλαγές. Κάθε ανόητος μπορεί να πατήσει κουμπιά. Αγοράστε και πουλήστε. Μετά πάλι. Και πάλι.

Αλλά το να βγάλεις χρήματα (ή τουλάχιστον να μην χάσεις τον λογαριασμό σου) είναι το πολύ μερικών.

Ο φίλος μας, επίδοξος οδοντίατρος, δεν θέλει να σπουδάσει για πολλά χρόνια. Και δεν έχει χρήματα για να ανοίξει κλινική. Κανένα πρόβλημα. Είναι απαραίτητο να πραγματοποιηθούν περίπου δώδεκα επεμβάσεις σε ένα χρόνο. Θεραπεύστε την τερηδόνα, την πολφίτιδα, αφαιρέστε μερικά από τα δόντια κάποιου (ανεξάρτητα από τα - άρρωστα ή υγιή). Κανείς δεν ενδιαφέρεται για το αποτέλεσμα. Το κύριο πράγμα είναι στατιστικά στοιχεία για τον αριθμό των λειτουργιών.

Διεξήγαγε τον απαιτούμενο αριθμό πειραμάτων σε ασθενείς - πάρτε κρούστες. Μπράβο. Τώρα είσαι επίτιμος γιατρός.

Το πιο ενδιαφέρον πράγμα.Σκεφτείτε το - "Εξουσιοδοτημένος επενδυτής". Ασυνέπεια μεταξύ του ονόματος και των απαιτήσεων για την απόκτηση αυτής της ιδιότητας.

Ποιος είναι επενδυτής; Άτομο που πραγματοποιεί μακροπρόθεσμες επενδύσεις κεφαλαίου με σκοπό το κέρδος.

Η λέξη κλειδί σε αυτή τη φράση είναι "Μακροπρόθεσμη".

Έχω έναν φίλο που έχει πολλά εκατομμύρια (αν όχι δεκάδες εκατομμύρια) στους λογαριασμούς του. Κάνει μόνο περίπου 5-6 συναλλαγές το χρόνο. Υποστηρίζεται από την αρχή της παθητικής επένδυσης. Και κάνει συναλλαγές μόνο για την αναπλήρωση του χαρτοφυλακίου ή την ετήσια επανεξισορρόπηση. Εάν δεν λάβουμε υπόψη το ύψος του κεφαλαίου, τότε σύμφωνα με τις απαιτήσεις, εάν χρειαστεί να αποκτήσει CI, δεν θα μπορεί να το κάνει.

Ο νόμος απαιτεί (μία από τις προϋποθέσεις για την απόκτηση του καθεστώτος CI) να γίνονται τουλάχιστον 10 συναλλαγές ανά τρίμηνο κατά τη διάρκεια του έτους.

Δηλαδή, κατά μέσο όρο, 1 συναλλαγή μία φορά την εβδομάδα. Γαμώτο, αυτό είναι διαπραγμάτευση σε ρητή μορφή. Τι είδους επένδυση;

Πώς να αγοράσετε χαρτιά χωρίς καθεστώς;

Εάν σας ενοχλεί η ικανότητα του CI να αποκτήσει πρόσβαση σε τέτοια απαραίτητα χρηματοοικονομικά μέσα, αλλά δεν έχετε χρήματα, ένας τζίρος 6 εκατομμυρίων ετησίως. Δεν υπάρχει καμία επιθυμία για λήψη εκπαίδευσης και πιστοποιητικών. Τι να κάνουμε;

Ξένες μετοχές. Μπορεί να αντικατασταθεί από εκείνα που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Μόσχας. Η αγορά είναι διαθέσιμη σε όλους.

Επίσης απευθείας, οι ίδιες αμερικανικές μετοχές μπορούν να αγοραστούν μέσω. Χωρίς κατάσταση. Apple, Facebook, Coca-Cola, Johnson & Johnson. Και αρκετές εκατοντάδες άλλα χαρτιά.

Τα ευρωομόλογα μπορούν να αγοραστούν όχι απευθείας στις διεθνείς αγορές, αλλά μέσω του Χρηματιστηρίου της Μόσχας. Είτε με τη μορφή μεμονωμένων τίτλων (αλλά υπάρχουν λίγοι από αυτούς, μόνο μερικές δεκάδες περίπου), είτε πάλι μέσω ETF στο .

Μέσω Ρώσων μεσιτών, με μερικές χιλιάδες δολάρια, μπορείτε να αποκτήσετε πρόσβαση σε συναλλαγές σε ξένες τοποθεσίες μέσω υπεράκτιων εταιρειών. Είναι αλήθεια ότι οι προμήθειες θα είναι αρκετά ακριβές.

Μπορείτε να αγοράσετε "status". Πριν από μερικά χρόνια, ένας μεσίτης μου πρότεινε ανοιχτά να το κάνω αυτό για ένα μικρό χρηματικό ποσό. Κάτι στην περιοχή από 5 - 6 χιλιάδες ρούβλια. Και κανένα έγκλημα. Όλα είναι σύμφωνα με το νόμο.

Ο μεσίτης μετέφερε το απαιτούμενο ποσό (6 εκατομμύρια) στον λογαριασμό του πελάτη για κάποιο χρονικό διάστημα. Μετά το κατέσχεσε. Όμως πληρούται η προϋπόθεση να υπάρχουν έξι εκατομμύρια στον λογαριασμό του πελάτη, πράγμα που σημαίνει ότι μπορεί να δοθεί η ιδιότητα του Πιστοποιημένου Επενδυτή. Και ως αποτέλεσμα, παρέχετε πρόσβαση σε συναλλαγές σε ξένους ιστότοπους.

Υπάρχει ένα πιάσιμο σε αυτό. Η κατάσταση θα ισχύει μόνο για αυτόν τον μεσίτη. Εάν αλλάξετε, θα πρέπει να επιβεβαιώσετε ξανά την κατάστασή σας.

Και τέλος, με 10-20 χιλιάδες δολάρια στο χέρι, μπορείτε να πάτε απευθείας σε Αμερικανούς ή Ευρωπαίους μεσίτες. Συνάψτε σύμβαση παροχής υπηρεσιών και... Όλος ο κόσμος θα είναι ανοιχτός για εσάς. Σχεδόν οποιαδήποτε αγορά. Μπορείτε να επενδύσετε οπουδήποτε. Χωρίς περιορισμούς.

Καλή επένδυση!

Πρόσφατα, αντιμετωπίσαμε μια αυξανόμενη ανάγκη απόκτησης της ιδιότητας του ειδικευμένου επενδυτή κατά την άσκηση ενεργών χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Πρόσφατα, ξεκίνησαν συζητήσεις ότι μόνο ένα τέτοιο άτομο θα μπορούσε να συμμετάσχει νόμιμα σε συναλλαγές Bitcoin. Και αυτό το άρθρο θα απαντήσει σε ένα κύμα ερωτήσεων. Τι κάνει λοιπόν έναν ικανό επενδυτή; Πώς μπορείτε να αποκτήσετε αυτήν την κατάσταση;

Γενικές πληροφορίες

Η ιδέα του διαχωρισμού βασίζεται στην επιθυμία προστασίας του κοινού από πολύπλοκα εργαλεία, με τα οποία η εργασία συνδέεται με αυξημένο επίπεδο κινδύνου. Η λήψη αποτελεσματικών επενδυτικών αποφάσεων απαιτεί εξειδικευμένες δεξιότητες και γνώσεις. Χάρη σε αυτούς, μπορείτε να κάνετε ουσιαστικές ενέργειες. Και όλα αυτά επιβεβαιώνουν την ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή. Πρέπει να σημειωθεί ότι αυτό δεν είναι χωρίς νόημα. Παρόμοια κατάσταση παρατηρείται με τη μια ή την άλλη μορφή σε όλες τις ανεπτυγμένες χώρες του κόσμου. Φυσικά, βρίσκονται όλα σε διαφορετικά στάδια ρύθμισης και εξετάζονται από διαφορετικές οπτικές γωνίες.

Λόγοι αυτής της συμπεριφοράς

Πώς εμφανίστηκε ένας ικανός επενδυτής; Γεγονός είναι ότι καθώς εμφανίζονται προϊόντα που προορίζονταν για τις μάζες, το κράτος αρχίζει να προστατεύει τους απλούς πολίτες από τους πιο σημαντικούς κινδύνους. Έτσι, απαγορεύει (και αυτό είναι πολύ σωστό) τη χρήση επικίνδυνων σχημάτων, εργαλείων κ.λπ. Υπάρχουν περιορισμοί στο χρονοδιάγραμμα και τη διαδικασία των αμοιβαίων διακανονισμών κ.λπ. Επομένως, εφαρμόζεται σχετικά επιεικής ρύθμισης όσον αφορά τα μέσα στα οποία έχει πρόσβαση ένας ειδικευμένος επενδυτής. Πιστεύεται ότι εάν ένα άτομο έχει γνώσεις και δεξιότητες, τότε μπορεί να κατανοήσει ανεξάρτητα όλα τα ζητήματα, να αξιολογήσει τους υπάρχοντες κινδύνους και να λάβει μια έξυπνη απόφαση για το εάν είναι απαραίτητο να επενδύσει με τους προτεινόμενους όρους. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι μια τέτοια έννοια ως «εξουσιοδοτημένος επενδυτής» υπάρχει με μια ορισμένη μορφή σε όλες τις σύγχρονες ανεπτυγμένες χώρες. Ως εκ τούτου, από την άποψη της παγκόσμιας τάσης, η κατάστασή μας δεν αποκλίνει από τη γενική επικρατούσα τάση.

Χαρακτηριστικά Υλοποίησης

Σε γενικές γραμμές, η ιδέα είναι σωστή. Αλλά, όπως συμβαίνει συχνά, η εφαρμογή αποδείχθηκε αρκετά μονόπλευρη. Για παράδειγμα, η αναγνώριση ενός ατόμου ως ειδικευμένου επενδυτή είναι απαραίτητη όταν συναλλάσσεστε με ένα αμοιβαίο επενδυτικό κεφάλαιο. Και αν θέλετε να παίξετε στο Forex, τότε δεν χρειάζεται να αποκτήσετε αυτήν την κατάσταση. Και εδώ θα ήθελα να κάνω μια ερώτηση: πόσοι άνθρωποι χρεοκόπησαν επειδή επένδυσαν σε αμοιβαία κεφάλαια; Πόσο είναι στο Forex; Στην πρώτη περίπτωση, δεν θα δώσουμε απάντηση. Ενώ με το Forex, η καταστροφή ξεπέρασε το 95% όλων των αρχικών παικτών.

Για να είμαστε δίκαιοι, πρέπει να πούμε ότι δεν είναι μόνο η νομοθεσία της Ρωσικής Ομοσπονδίας που πάσχει από μονομέρεια. Είναι δύσκολο να πούμε ότι η κατάσταση στον κόσμο είναι καλύτερη. Γιατί έγινε έτσι; Όλα έχουν να κάνουν με το λόμπι. Πόσα χρήματα έχει ένα συνηθισμένο αμοιβαίο κεφάλαιο; Λόγω της ιδιαίτερης φύσης των δραστηριοτήτων τους, υπόκεινται σε αρκετά αυστηρές ρυθμίσεις. Και δεν έχουν τα μέσα να ασκήσουν πιέσεις για νόμους που είναι επωφελείς για τον εαυτό τους. Ποιος είναι ο όγκος του Forex; Κρίνοντας από την ποσότητα της διαφήμισης που υπάρχει στο Διαδίκτυο, μπορείτε να καταλάβετε ότι είναι τεράστια.

Συγκεκριμένα σημεία

Θα πρέπει να σημειωθεί ότι η αναγνώριση ως καταρτισμένος επενδυτής σάς επιτρέπει να αποκτήσετε πρόσβαση σε μέσα που είναι, στην πράξη, πιο κερδοφόρα και πολλά υποσχόμενα. Ταυτόχρονα, υπάρχουν λιγότερες πιθανότητες να συναντήσετε ξεκάθαρη εξαπάτηση. Ποια είναι η μεγάλη υπόθεση εάν υπάρχει λιγότερη ρύθμιση; Γεγονός είναι ότι είναι πολύ πιο δύσκολο να εξαπατήσεις ένα έμπειρο και ενημερωμένο άτομο. Επιπλέον, υπάρχουν κατά τάξη μεγέθους λιγότεροι ειδικευμένοι επενδυτές από τους μαζικούς επενδυτές. Επομένως, αυτό το τμήμα δεν είναι ελκυστικό για τους απατεώνες. Επομένως, εδώ επικρατούν διάφοροι εμπορικοί κίνδυνοι. Ωστόσο, ένας εξειδικευμένος επενδυτής θα πρέπει να τα αναγνωρίσει ούτως ή άλλως. Άλλωστε έχει γνώσεις και ικανότητες. Γενικά, η απόκτηση ενός τέτοιου καθεστώτος σάς επιτρέπει να αποκτήσετε πρόσβαση σε έναν μεγάλο αριθμό διαφορετικών τρόπων επένδυσης χρημάτων που δεν είναι διαθέσιμοι στους απλούς πολίτες.

Πώς να αποκτήσετε

Έχουμε ήδη εξετάσει τι σημαίνει κατάλληλος επενδυτής. Οι απαιτήσεις που του θέτει το κράτος επισημοποιούνται ως γενικοί κανόνες. Έτσι, για να αποκτήσετε ένα τέτοιο καθεστώς, πρέπει να πληροίτε δύο από τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

1. Κατέχει τίτλους ή/και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα, η συνολική εκτιμώμενη αξία των οποίων υπερβαίνει τα τρία εκατομμύρια ρούβλια.
2. Έχει εμπειρία εργασίας σε οργανισμούς που πραγματοποίησαν συναλλαγές. Ανάλογα με τα μεμονωμένα θέματα, θα πρέπει να κυμαίνεται από τρεις μήνες έως δύο χρόνια.
3. Πραγματοποίησε τουλάχιστον δέκα συναλλαγές σε τίτλους ή/και άλλα χρηματοοικονομικά μέσα ανά τρίμηνο τις τελευταίες τέσσερις περιόδους. Επιπλέον, η συνολική τιμή για το έτος δεν πρέπει να είναι μικρότερη από τριακόσιες χιλιάδες ρούβλια.

Ποιοι είναι οι Πιστοποιημένοι Επενδυτές;

Το νομοθετικό πλαίσιο βρίσκεται στο δεύτερο εδάφιο του άρθρου 51.2 του Νόμου «Για την Αγορά Αξιών». Έτσι, αναφέρει ότι οι ειδικευμένοι επενδυτές είναι:

1. Αντιπρόσωποι, διαχειριστές και μεσίτες.
2. Πιστωτικοί οργανισμοί.
3. Εταιρείες διαχείρισης.
4. Ασφαλιστικούς Οργανισμούς.
5. μετοχικά επενδυτικά κεφάλαια.
6. Τράπεζα της Ρωσίας.
7. Μη κερδοσκοπικοί οργανισμοί που έχουν τη μορφή κεφαλαίων που υποστηρίζουν μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, στις οποίες όλοι οι ιδρυτές είναι πολίτες της Ρωσικής Ομοσπονδίας.
8. Κρατική εταιρεία γνωστή ως Vnesheconombank.
9. Μη κρατικά συνταξιοδοτικά ταμεία.
10. Οργανισμός Ασφάλισης Καταθέσεων.
11. Διεθνείς χρηματοοικονομικοί οργανισμοί όπως η Διεθνής Νομισματική Τράπεζα, η Παγκόσμια Τράπεζα και άλλοι.
12. Άλλα πρόσωπα που ταξινομήθηκαν από την ομοσπονδιακή νομοθεσία ως ειδικευμένοι επενδυτές.

Οποιαδήποτε νομική οντότητα μπορεί να λάβει παρόμοιο καθεστώς εάν πληροί τις ακόλουθες προϋποθέσεις:

1. Το ίδιο κεφάλαιο υπερβαίνει τα εκατό εκατομμύρια ρούβλια.
2. Τουλάχιστον πέντε συναλλαγές με τίτλους και/ή άλλα χρηματοπιστωτικά μέσα πραγματοποιήθηκαν ανά τρίμηνο τις τελευταίες τέσσερις περιόδους και η συνολική τους τιμή πρέπει να είναι τουλάχιστον τρία εκατομμύρια ρούβλια.
3. Ο κύκλος εργασιών για το τελευταίο έτος αναφοράς δεν ήταν μικρότερος από ένα δισεκατομμύριο.
4. Το ύψος των περιουσιακών στοιχείων ξεπερνά τα 2 δις.

Τι μας ενδιαφέρει;

Πρώτα απ 'όλα, πρόκειται για τίτλους για ειδικευμένους επενδυτές. Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, έχουν πρόσβαση σε μια σειρά εργαλείων που τους επιτρέπουν να λαμβάνουν καλύτερες προσφορές. Ένας εξειδικευμένος επενδυτής θα μπορεί να κερδίσει σημαντικά περισσότερα με ένα ποσό από έναν εκπρόσωπο των μαζών χωρίς κανένα πρόβλημα. Και δεν αφορά μόνο τα εργαλεία. Οι γνώσεις και οι δεξιότητες που διαθέτει παίζουν μεγάλο ρόλο. Από τη μία πλευρά, μπορεί να φαίνεται ότι η κατάσταση είναι λίγο άδικη. Αλλά αν το κοιτάξετε, θα καταστεί σαφές ότι όλα έγιναν σωστά. Θα πρέπει να θυμόμαστε ότι η εργασία με νομισματικά μέσα είναι πάντα εξαιρετικά υψηλού κινδύνου. Και αν δεν υπάρχουν περιορισμοί, τότε πολλοί λάτρεις του εύκολου χρήματος μπορεί πολύ γρήγορα να απογοητευτούν. Και αυτό απειλεί ήδη ορισμένες κοινωνικές αναταραχές.

Σύναψη

Εξετάσαμε λοιπόν τι είναι ένας ικανός επενδυτής. Φυσικά, αυτό το θέμα είναι αρκετά ευρύ και ενδιαφέρον και όλες οι πτυχές του δεν μπορούν να συμπεριληφθούν σε ένα άρθρο. Τι μας επιφυλάσσει όμως το μέλλον; Ας επιστρέψουμε στο θέμα που συζητήθηκε στην αρχή. Εάν θεσπιστεί κυβερνητική ρύθμιση, θα προκύψει μια κατάσταση όπου ένας από τους πυλώνες ενός χρηματοπιστωτικού ιδρύματος θα καταπατηθεί εν μέρει; Εξάλλου, το ίδιο το σύστημα Bitcoin δεν προβλέπει την παρουσία ενός ενιαίου ρυθμιστικού κέντρου. Δεδομένου ότι δεν μπορεί να τεθεί υπό έλεγχο από έναν μόνο φορέα του κράτους ή ακόμη και από μια ομάδα χωρών, όλα αυτά είναι πολύ αμφίβολα. Ποιο είναι το νόημα της παροχής ορισμένων πλεονεκτημάτων σε ειδικευμένους επενδυτές εάν δεν πραγματοποιηθούν πλήρως; Αυτή η ίδια η ιδέα είναι σίγουρα σωστή. Το μόνο που προκαλεί κάποια ανησυχία είναι ο ενθουσιασμός για την εφαρμογή του. Αλλά τι μπορείτε να κάνετε, λίγα πράγματα γίνονται τέλεια αμέσως. Επομένως, μπορούμε μόνο να ελπίζουμε ότι με την πάροδο του χρόνου όλα θα λειτουργήσουν σταδιακά.

Η διαφορά μεταξύ ενός ατόμου που επενδύει μικρές αποταμιεύσεις σε χρεόγραφα από καιρό σε καιρό και κάποιου που κάνει συναλλαγές στην αγορά για δεκάδες και εκατοντάδες χιλιάδες δολάρια καθημερινά μπορεί να είναι όχι μόνο στο ύψος των κεφαλαίων, αλλά και στην κατάσταση. Ο ένας μπορεί να αποκαλεί τον εαυτό του «ειδικευμένο επενδυτή» και να επιβεβαιώσει αυτόν τον τίτλο με έγγραφο, ενώ ο άλλος θα παραμείνει «χωρίς τα προσόντα» παρά το γεγονός ότι εργάζεται στην αγορά εδώ και χρόνια.

Τι χρειάζεται για να γίνεις «καταρτισμένος» επενδυτής στη Ρωσία και ποια πλεονεκτήματα παρέχει αυτό το καθεστώς σήμερα; Ας ξεκινήσουμε από το γεγονός ότι το εγχώριο χρηματιστήριο και ο έλεγχός του είναι οργανωμένοι με τέτοιο τρόπο ώστε να ελαχιστοποιούνται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει ένας επενδυτής όταν πραγματοποιεί ορισμένες συναλλαγές. Αυτή ακριβώς η επιθυμία να «αφαιρούνται» οι κίνδυνοι συνδέεται με την αυστηρή ρύθμιση πολλών διαδικασιών - για παράδειγμα, την έκδοση τίτλων, τη διαφήμισή τους και την αποκάλυψη πληροφοριών σχετικά με τις συναλλαγές που πραγματοποιούνται. Είτε μας αρέσει είτε όχι, ένας επενδυτής στη Ρωσία συχνά εξακολουθεί να θεωρείται ως ένα «ανίκανο» άτομο, ανίκανο να υπολογίσει τους κινδύνους. Κάτι που φυσικά δεν ισχύει στην περίπτωση έμπειρων και ικανών χρηματιστηριακών παικτών.

Για να δώσει σε αυτούς τους παίκτες που αγαπούν το ρίσκο περισσότερη ελευθερία και να τους σώσει από περιττά έξοδα, το ινστιτούτο ενός ειδικευμένου επενδυτή εμφανίστηκε στη Ρωσία το 2007. Ένας τέτοιος επενδυτής μπορεί να αναγνωριστεί είτε ως φυσικό πρόσωπο είτε ως νομικό πρόσωπο: το κύριο πράγμα είναι ότι αυτός ο επενδυτής έχει επαρκείς γνώσεις και δεξιότητες για να εργαστεί στο χρηματιστήριο και η ιδιότητά του αναγνωρίζεται από επαγγελματίες - μεσίτες, διαχειριστές και εταιρείες διαχείρισης -μετοχικά επενδυτικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια κ.λπ. παρόμοιες δομές.

Τι πρέπει να κάνουμε για να γίνουμε «ένας από τους δικούς μας» σε αυτό το περιβάλλον;

Ένα «δίπλωμα» ενός ειδικευμένου επενδυτή μπορεί να εκδοθεί σε έναν παίκτη από οποιονδήποτε από τους συμμετέχοντες στην αγορά που αναφέρονται παραπάνω - για παράδειγμα, έναν μεσίτη. Για να αποκτήσετε αυτό το καθεστώς, πρέπει να πληροίτε δύο από τις τρεις απαιτήσεις που καθορίζονται στην απόφαση της Ομοσπονδιακής Υπηρεσίας Χρηματοοικονομικής Αγοράς:

δικούς τους τίτλους αξίας τουλάχιστον 3 εκατομμυρίων ρούβλια, συμπεριλαμβανομένων τίτλων που μεταβιβάζονται στη διαχείριση καταπιστεύματος·
πραγματοποιήστε τουλάχιστον 10 συναλλαγές στο χρηματιστήριο σε τριμηνιαία βάση κατά τη διάρκεια του τελευταίου έτους για συνολικό ετήσιο ποσό 300 χιλιάδων ρούβλια ή τουλάχιστον 5 συναλλαγές τα τελευταία τρία χρόνια για συνολικό ποσό 3 εκατομμυρίων ρούβλια·
έχουν εμπειρία εργασίας σε εταιρεία που ασχολείται με τίτλους και χρηματοοικονομικά μέσα. Συμπεριλαμβανομένης της εταιρείας που είναι πιστοποιημένος επενδυτής για τουλάχιστον ένα έτος· σε μια εταιρεία που αναγνωρίστηκε ως πιστοποιημένος επενδυτής ενώ αυτό το άτομο ήταν ήδη υπάλληλος - τουλάχιστον τρεις μήνες. σε άλλες περιπτώσεις – τουλάχιστον δύο χρόνια·

Εάν πληροίτε τουλάχιστον δύο από τις τρεις προϋποθέσεις, μπορείτε να επικοινωνήσετε με ασφάλεια με έναν επαγγελματία συμμετέχοντα στο χρηματιστήριο με μια αίτηση αναγνώρισης του εαυτού σας ως ειδικευμένου επενδυτή. Η αίτηση πρέπει να υπογράφει ότι κατανοείτε πλήρως το επίπεδο κινδύνου που σχετίζεται με την κατοχή τίτλων ή χρηματοοικονομικών μέσων που προορίζονται για έμπειρους παίκτες. Επίσης, υποδείξτε συγκεκριμένους τίτλους ή χρηματοοικονομικά μέσα για τα οποία θέλετε να αναγνωριστείτε ως ειδικευμένος επενδυτής και με τα οποία θέλετε να πραγματοποιήσετε ανεξάρτητα συναλλαγές.

Κάποιοι μπορεί να παραπονεθούν ότι σύμφωνα με αυτούς τους κανόνες μόνο ένας επαρκώς έμπειρος και πλούσιος επενδυτής μπορεί να αποκτήσει το καθεστώς «ειδίκευσης». Σημειώνουμε όμως ότι στο "offset" περιλαμβάνονται και εκείνες οι συναλλαγές που δεν έγιναν από τον ίδιο τον επενδυτή, αλλά, για παράδειγμα, από τον διαχειριστή του. Κατά την ανάθεση του καθεστώτος, δεν έχει σημασία ποιος ακριβώς έκανε τις συναλλαγές, αλλά ότι πραγματοποιήθηκαν καθόλου και ότι ο επενδυτής κατανοούσε τι έκανε στην αγορά και γνώριζε τις συνέπειες των βημάτων του.

Γιατί αξίζει να αποκτήσετε την ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή;

Το πιο εκπληκτικό είναι ότι με τη νέα σας κατάσταση αποκτάτε πολύ λίγα επιπλέον δικαιώματα και προνόμια. Το κυριότερο είναι ότι το καθεστώς καθιστά σαφές στις ρυθμιστικές αρχές της αγοράς ότι ένας συγκεκριμένος επενδυτής δεν χρειάζεται ολοκληρωμένη προστασία των δικαιωμάτων του και, ως εκ τούτου, μπορεί να επενδύσει σε πιο επικίνδυνα, αλλά και πιο κερδοφόρα μέσα. Με το νέο καθεστώς, ένας πιστοποιημένος επενδυτής έχει τη δυνατότητα να αγοράσει και να κατέχει τίτλους που δεν προορίζονται για ένα ευρύ φάσμα παικτών. Πρώτα απ 'όλα, μερίδια ορισμένων κατηγοριών αμοιβαίων επενδυτικών κεφαλαίων κλειστού τύπου: πιστωτικά κεφάλαια, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, ιδιαίτερα επικίνδυνα επενδυτικά κεφάλαια και ορισμένα ταμεία ακίνητης περιουσίας (ανάλογα με το επίπεδο κινδύνου σύμφωνα με το επενδυτική δήλωση) - όλα αυτά Υπάρχει αρκετά υψηλό επίπεδο κινδύνου. Και τέλος, ένας τέτοιος επενδυτής θα έχει την ευκαιρία να λάβει συγκεκριμένες πληροφορίες για επαγγελματίες παίκτες της αγοράς, οι οποίες επίσης συνήθως δεν είναι διαθέσιμες στους απλούς επενδυτές.

Ωστόσο, στην πράξη, όλα αυτά τα πλεονεκτήματα συχνά τείνουν στο μηδέν.

Ναι, ο νόμος προβλέπει την έκδοση σχεδόν οποιασδήποτε ασφάλειας για ειδικευμένους επενδυτές. Αλλά στην πράξη, εξακολουθούν να υπάρχουν πολύ λίγα τέτοια όργανα στη ρωσική αγορά. Όσον αφορά τα κεφάλαια που αναφέρονται παραπάνω, στα οποία μπορούν να επενδύσουν μόνο ειδικευμένοι επενδυτές, είναι εύκολο να διαπιστωθεί ότι το χαρακτηριστικό τους χαρακτηριστικό είναι τα υψηλά επενδυτικά όρια εισόδου. Εάν τα ανοιχτά αμοιβαία επενδυτικά κεφάλαια χαρακτηρίζονται από το κόστος μιας μετοχής πολλών δεκάδων ρούβλια και το ποσό της ελάχιστης αρχικής συνεισφοράς πολλών χιλιάδων ρούβλια, τότε για να συμμετάσχετε σε ένα από τα κλειστά ταμεία, εκατοντάδες χιλιάδες και εκατομμύρια ρούβλια μπορούν απαιτείται.

Ωστόσο, σταδιακά εμφανίζονται στην αγορά «εθελοντικοί» τίτλοι που προορίζονται μόνο για ειδικευμένους επενδυτές. Πριν από ένα χρόνο περίπου, καταχωρήθηκε η πρώτη έκδοση ομολόγων που προορίζονταν για παίκτες αυτής της κατηγορίας. Αλλά σημειώνουμε ότι τα επιτόκια σε αυτά διαφέρουν ελάχιστα από τον μέσο όρο της αγοράς: οι ειδικευμένοι επενδυτές γνωρίζουν καλά την αγορά και οι εκδότες δεν έχουν εξοικονομήσει τόσα πολλά στην τοποθέτηση ώστε να είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν περισσότερο από το μέσο επιτόκιο της αγοράς για κεφάλαιο κίνησης. Μπορείτε να κερδίσετε χρήματα από αυτούς τους τίτλους πιο γρήγορα λόγω του όγκου των επενδύσεων: οι τίτλοι τοποθετούνται σε σχετικά μεγάλα πακέτα και χύμα, όπως γνωρίζετε, είναι φθηνότερο να αγοράσετε απολύτως τα πάντα, ακόμη και χρήματα.

Χρειάζεστε, λοιπόν, προσωπικά την ιδιότητα του «ειδικευμένου» επενδυτή;

Αυτή τη στιγμή, η ιδιότητα του ειδικευμένου επενδυτή στη Ρωσία από μόνη της είναι ένα μικρό πλεονέκτημα. Είναι επωφελές να το λάβετε μόνο εάν θέλετε να αγοράσετε ένα συγκεκριμένο τίτλο ή χρηματοοικονομικό μέσο που προορίζεται ειδικά για αυτήν την κατηγορία επενδυτών και δεν είναι διαθέσιμο σε ένα ευρύ φάσμα παικτών. Διαφορετικά, η απόκτηση της ιδιότητας του ειδικευμένου επενδυτή δεν έχει νόημα. Και οι διαμεσολαβητές μετοχών είναι πιθανό να ασκήσουν το νόμιμο δικαίωμά τους να αρνηθούν να χορηγήσουν αυτόν τον τίτλο σε έναν αιτούντα.

Αναρωτηθείτε λοιπόν πρώτα: χρειάζεστε εργαλεία και χαρτιά με τα οποία δουλεύουν μόνο επαγγελματίες; Και θα θέλατε να έχετε μερίδια κεφαλαίων για ειδικευμένους επενδυτές;

Φυσικά, τέτοια αμοιβαία κεφάλαια έχουν περισσότερες επενδυτικές ευκαιρίες και μεγαλύτερη επιλογή μέσων σε σύγκριση με τα κοινά αμοιβαία κεφάλαια. Έχουν τη δυνατότητα σταδιακής πληρωμής των μετοχών, καθώς και την επένδυση κεφαλαίων σε θυγατρικές της εταιρείας διαχείρισης, την αγορά περιουσίας από μετόχους κεφαλαίων και παρόμοια πρόσωπα, και τα ίδια τα κεφάλαια εξαιρούνται από την υποχρεωτική αποκάλυψη πληροφοριών σχετικά με τον εαυτό τους και τις δραστηριότητές τους. Όμως όλα αυτά τα πλεονεκτήματα έχουν και ένα μειονέκτημα. Ο κίνδυνος παραβίασης των δικαιωμάτων και των νόμιμων συμφερόντων των επενδυτών σε τέτοια αμοιβαία κεφάλαια είναι υψηλότερος από ό,τι στην «κανονική» χρηματιστηριακή αγορά, αλλά συχνά οι ειδικευμένοι επενδυτές είναι έτοιμοι να κάνουν τα στραβά μάτια σε αυτό εν αναμονή υψηλότερων κερδών.