Квалифицированные инвесторы — это особая категория инвесторов, имеющих определенные знания и опыт работы на рынке ценных бумаг, а также финансовые возможности, которые позволяют правильно оценивать риски и осмысленно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка. Проще говоря, это лица, способные самостоятельно принимать сложные инвестиционные решения и наделённые на финансовом рынке специфическими правами.
Что даёт статус квалифицированного инвестора?
Квалифицированный инвестор допускается к работе с ценными бумагами, недоступными для остальных участников рынка. В первую очередь, сюда относятся иностранные ценные бумаги.
Второе преимущество статуса квалифицированного инвестора — возможность инвестировать деньги в фонды с высоким уровнем риска. Список ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, приведен на сайте Московской биржи . Также стоит отметить, что квалифицированный инвестор имеет доступ к информации, не предназначенной для других участников рынка.
Кто может быть признан квалифицированным инвестором?
Любое физическое лицо, которое отвечает хотя бы одному из перечисленных ниже требований:
- Владеет ценными бумагами и (или) другими финансовыми инструментами общей стоимостью от 6 миллионов рублей.
- Имеет опыт работы в российской или зарубежной компании, которая совершала сделки с ценными бумагами и (или) подписывала договоры, которые являются производными финансовыми инструментами. Большое значение имеет срок трудового стажа: минимум два года, если организация сама является квалифицированным инвестором, минимум три года — в остальных случаях.
- Имеет диплом экономиста государственного образца. Важно, чтобы на момент выдачи документа ВУЗ осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
- Имеет квалификацию специалиста финансового рынка, аудитора или страхового актуария, подтвержденную соответствующим сертификатом.
- Имеет один из перечисленных сертификатов: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”.
- Владеет имуществом на сумму минимум 6 миллионов рублей. Но учитывается не всё имущество, а только ценные бумаги, средства на счетах в российских и иностранных банках с начисленными процентами, а также драгоценный металл в денежном эквиваленте.
- Совершает сделки с ценными бумагами и (или) заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей.
Как получить статус квалифицированного инвестора?
Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно обратиться в компанию, предоставляющую брокерские услуги (банк или брокер).
Необходимо предоставить заполненное заявление о признании квалифицированным инвестором. К заявлению нужно приложить документы, которые подтверждают соответствие физического лица одному из вышеперечисленных требований:
- Заверенную копию трудовой книжки, а при необходимости — ещё и копию лицензии, подтверждающую, что работодатель является квалифицированным инвестором.
- Диплом о высшем экономическом образовании, выданный ВУЗом, который в тот момент осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
- Любой из вышеуказанных аттестатов или сертификатов.
- Отчеты брокера о совершенных сделках и иных операциях за последние 4 (четыре) квартала, предшествующие дате подачи заявления о признании лица Квалифицированным инвестором (в случае заключения сделок с участием брокера).
- Брокерский отчёт, в котором указано количество денежных средств, ценных бумаг или других финансовых инструментов, принадлежащих заявителю.
- Выписка со счёта по вкладу или с банковского счёта.
- Отчёт доверительного управляющего, согласно которому в собственности заявителя находятся ценные бумаги, финансовые инструменты и денежные средства.
- Документ, в котором заявитель требует у кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла.
Так выглядит стандартный порядок признания квалифицированным инвестором. За более подробной информацией лучше обратиться в банк или брокерскую компанию, где вы планируете получить заветный статус.
Перечень документов может меняться. Актуальная информацию размещена на сайте АО «Открытия Брокер» https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval .
Квалифицированный инвестор – это физическое или юридическое лицо, которое занимается торговлей бумагами профессионально, а не время от времени. Подразумевается, что квалифицированный инвестор осознает риски, связанные с инвестированием и торговлей на российском фондовом рынке. Чтобы стать квалифицированным инвестором нужно удовлетворять любым двум следующим требованиям:
Требования для физического лица при приобретении статуса квалифицированного инвестора
- Владеть ценными бумагами или другими биржевыми инструментами на сумму более 3 млн. рублей.
- Количество биржевых сделок за 3 месяца – не менее 10, на сумму на менее 300 тыс. рублей на протяжении последнего года.
- Опыт работы в компании со статусом квалифицированного инвестора (например, в брокерской компании) не менее года.
Требования для юридического лица (коммерческой организации) при приобретении статуса квалифицированного инвестора
- Собственный капитал в размере не менее 100 млн. рублей.
- Не менее 5 ежеквартальных сделок на сумму не менее 3 млн. рублей в течение последнего года.
- Оборот не менее 1 млрд. рублей за последний отчетный год.
- Сумма активов не менее 2 млрд. рублей за последний отчетный год.
Где и как получить статус квалифицированного инвестора?
Можно обратить к любому брокеру или в кредитную организацию, написать заявление и приложить необходимые документы:
- Копию трудовой книжки при удостоверении места работы;
- Выписку из депозитария для подтверждения владения нужным объемом акций;
- Брокерский отчет для подтверждения объема и количества сделок.
Безусловно, удобнее получать статус квалифицированного инвестора у своего собственного – большинство информации о вас у него уже есть.
Статус Квалифицированный инвестор. Согласитесь, звучит солидно. Это как высший уровень. Гуру инвестиций. Уоррен Баффет местного значения. Так ли это? И вообще зачем нужен статус. Какие преимущества он дает? И самое главное — действительно ли он так необходим. Или это просто красивая картинка, медалька тешащая самолюбие владельца. Как звезда Герой России.
Мы рассмотрим Квалифицированного инвестора (КИ) с точки зрения обычных физических лиц. То есть нас с вами, мелких и средних частных инвесторов и трейдеров.
Кто может считаться КИ?
Если узнали себя в одном из трех нижеперечисленных требований — можете считать себя Квалифицированным инвестором.
- Высшее экономическое образование + один из необходимых аттестатов или сертификатов;
- Опыт работы в компании в сфере финансовых рынков — 2 или 3 года. В зависимости от статуса компании.
- Наличие на счетах суммы в 6 миллионов рублей;
- Совершение сделок по торговле ценными бумагами за год на сумму не менее 6 млн. рублей. Но не реже 10 сделок в квартал и 1 сделка в месяц.
Что дает статус?
Получения звания Квалифицированного инвестора сразу дает много неоспоримых преимуществ. Перед слабаками в виде частных трейдеров. Бесплатный проезд в общественном транспорте, скидки на коммунальные услуги, повышенная пенсия, доступ к инсайдерской информации.))))
В общем, как только вы получаете КИ — у вас будет жизнь в шоколаде. Деньги потекут рекой. Будет всеобщий почет и уважение.
А если серьезно, статус дает право покупать ценные бумаги, недоступные широкой массе инвесторов:
- акции иностранных компаний;
- еврооблигации;
- структурные ноты;
- покупка паев в закрытых паевых фондах (ЗПИФ);
- ETF на иностранные акции.
Оно вам надо?
Чтобы понять необходимость получения статуса КИ для начала нужно знать — а для чего все эти ограничения в покупке ценных бумаг и необходимые требования, для получения доступа.
В двух словах.
Квалифицированный инвестор — категория инвесторов, обладающая необходимым капиталом. И самое главное, имеющих знания и опыт торговли ценными бумагами в сфере финансовых рынков. Позволяющие им делать осознанный выбор при инвестициях в рискованные инструменты на основании собственного анализа.
Иными словами,
Закон о Квалифицированном инвесторе оберегает частных инвесторов от слишком рискованных инструментов. Где они могут легко потерять если не все, то значительную часть денег.
И во всех этих требованиях сразу возникает много неувязок.
Я на вскидку приведу несколько.
Есть 6 миллионов и автоматически ты становишься квалифицированным инвестором. Оставила тебе бабушка наследство, выиграл в лотерею необходимую сумму.
Ты красавчик! У тебя есть деньги — вот тебе значок. Можешь торговать рискованными инструментами.
Знания? Опыт? Ты о чем? В законе же черным по белому прописано: Имеешь на счетах 6 миллионов — ты готов. ((((
Это из той же оперы, как например, хочет человек стать хирургом. У него есть выбор: поступить в медицинский. Потратить несколько лет жизни на получение знаний. И еще не факт, что он сможет дойти до конца. И его не отчислять курсе так на втором-третьем.
Или можно пойти другим путем. Открыть собственную клинику. И сразу получить «корочки». И принимать (не повернулась рука написать слово «лечить») пациентов.
Оборудование, помещение есть, вон даже на белые халатики, бахилы и шапочки потратились — приходите лечитесь. Жесть.
Повышенные риски. Отсутствия статуса КИ не даст тебе вложиться в рискованные проекты (типа венчурных и хедж-фондов). Блин. А как же срочный рынок? С его фьючерсами и опциона. И еще кредитным плечом в торговле. Да здесь потерять все деньги можно буквально за 1 день. Если повезет — за неделю.
А как же Форекс? Вы торговали с плечом 1 к 100, а 1 к 500? Здесь шансов на выживание просто нет. И при том, что любой школьник, пенсионер или просто человек абсолютно не понимающей ничего в торговле, может закинуть денежку и слить все деньги.
Риски в разы (а то десятки-сотен раз) выше, чем например в покупке иностранных акций или ETF (на которые доступ закрыт).
Оборот 6 миллионов за год. Ребята вы серьезно?
Обычный трейдер со средним капиталом в 100-200 тысяч (рублей естественно), легко сделает такой оборот не то что за год — за пару месяцев.
Но это не значит, что он стал Квалифицированным инвестором. Мне кажется, если брать за основу годовой оборот, то наверное еще нужно было бы добавить успешной (прибыльной) торговли. Нажимать на кнопки может любой дурак. Покупай-продавай. Потом снова. И снова.
А вот зарабатывать (или по крайней мере не сливать счет) — удел единиц.
Наш знакомый горе-хирург-стоматолог не хочет учится много лет. И денег у него нет — на открытие клиники. Не беда. Нужно провести за год с десяток операций. Вылечить кариес, пульпит, удалить кому-то пару зубов (неважно каких — больных или здоровых). Результат никого не интересует. Главное есть статистика по количеству операций.
Провел над пациентами нужное количество экспериментов — получи корочки. Молодец. Теперь ты заслуженный врач.
Самое интересное. Вдумайтесь — «Квалифицированный инвестор». Несоответствие названия и требований для получения этого статуса.
Кто такой инвестор? Лицо, осуществляющее долгосрочные вложения капитала с целью извлечения прибыли.
Ключевое слово в этой фразе — «Долгосрочное».
У меня есть знакомый товарищ, имеющий на счетах несколько миллионов (если уже не десятков миллионов). Совершает в год всего всего около 5-6 сделок. Он поддерживается принципа пассивного инвестирования. И сделки совершает только для пополнения портфеля или ежегодной ребалансировки. Если не брать в расчет размер капитала, то по требованиям, если ему будет нужно получить КИ, он не сможет этого сделать.
Закон требует (одно из условий получения статуса КИ) — совершать не менее 10 сделок в квартал на протяжении года.
То есть в среднем по 1 сделке раз в неделю. Блин, да это же трейдинг в явном виде. Какое инвестирование?
Как купить бумаги без статуса?
Если вас коробит возможность КИ получения доступа к таким необходимым финансовым инструментам, а денег у вас нет, оборота в 6 миллионов за год тоже. Нет желания получать образование и аттестаты. Что делать?
Зарубежные акции. Можно заменить на , обращающие на Московской бирже. Покупка доступна абсолютно для всех.
Также напрямую, те же американские акции можно приобрести через . Без статуса. Apple, Facebook, Coca-Cola, Джонсон и джонсон. И несколько сотен других бумаг.
Евробонды можно покупать не напрямую на международных рынках, а через Московскую биржу. Либо в лице отдельных бумаг (но их мало, всего около пары десятков), либо снова через ETF на .
Через российских брокеров, имея несколько тысяч долларов, можно получить доступ к торгам на иностранные площадки через оффшоры. Правда по комиссиям дороговато выйдет.
Можно купить «статус». Пару лет назад брокер отрыто мне предлагал сделать это за небольшую денежку. Что-то в пределах 5 — 6 тысяч рублей. Причем никакого криминала. Все по закону.
На счет клиента брокер перечислял необходимую сумму (6 млн.) на некоторое время. Потом изымал. Но условие наличия на счете клиента шести миллионов выполнено — значит можно дать статус Квалифицированного инвестора. И как следствие дать доступ к торгам на иностранные площадки.
В этом есть один подвох. Статус будет действовать только у этого брокера. При смене — подтверждать статус нужно будет заново.
И наконец, имея на руках 10-20 тысяч долларов можно выйти напрямую на американских или европейских брокеров. Заключить договор на обслуживание и …. перед вам будет открыт весь мир. Практически любые рынке. Можете инвестировать куда угодно. Без ограничений.
Удачных инвестиций!
В последнее время мы испытываем все большую потребность в том, чтобы получить статус квалифицированного инвестора при ведении активной финансовой деятельности. Вот недавно начались разговоры о том, что только такой человек сможет законодательно заниматься торговлей "Биткоина". И ответом на волну вопросов и выступит данная статья. Так что же собой представляет квалифицированный инвестор? Как можно получить этот статус?
Общая информация
Идея разделения основывается на стремлении оградить широкие массы от сложных инструментов, работа с которыми сопряжена с повышенным уровнем риска. Чтобы принимать эффективные решения об инвестировании, необходимо иметь специальные навыки и знания. Благодаря им можно совершать осмысленные действия. И всё это и подтверждает статус квалифицированного инвестора. Следует отметить, что это не лишено смысла. Подобная ситуация наблюдается в той или иной форме во всех развитых странах мира. Конечно, все они находятся на различных стадиях регулирования и рассматривают их с разных позиций.
Причины такого поведения
Как появился квалифицированный инвестор? Дело в том, что по мере возникновения продуктов, которые были предназначены для масс, государство начинает ограждать рядовых граждан от самых существенных рисков. Так, оно запрещает (и это довольно правильно) использовать рискованные схемы, инструменты и прочее. Появляются ограничения на сроки и порядок взаиморасчетов и прочее. Так, относительно инструментов, к которым имеет доступ квалифицированный инвестор, применяется относительно мягкое регулирование. Считается, что если у человека есть знания и навыки, то он может самостоятельно разбираться во всех моментах, оценить существующие риски и принять осмысленное решение относительно того, нужно ли вкладывать средства на предлагаемых условиях. Следует отметить, что такое понятие, как «квалифицированный инвестор», в определённой форме существует во всех современных развитых странах. Поэтому с точки зрения мировой тенденции наша ситуация не выбивается из общего русла.
Особенности реализации
В целом идея правильная. Но, как это часто бывает, реализация получилась достаточно однобокой. К примеру, признание лица квалифицированным инвестором необходимо при работе с паевым инвестиционным фондом. А если есть желание поиграть на "Форексе", то получение этого статуса не нужно. И здесь хочется задать вопрос: сколько людей разорилось из-за того, что инвестировали в ПИФ? А сколько на "Форексе"? В первом случае ответ не предоставим. Тогда как с "Форексом" разорение настигло 95 % всех начинающих игроков.
Справедливости ради, следует сказать, что однобокостью страдает не только законодательство Российской Федерации. Сложно сказать, что в мире ситуация лучше. Почему вышло именно так? Всё дело в лоббировании. Какой объем средств есть у рядового ПИФ? В силу специфики деятельности они довольно сильно зарегулированы. И чтобы лоббировать выгодные для себя законы, у них нет средств. А каков объем "Форекса"? По количеству существующей в интернете рекламы можно понять, что он огромен.
Специфические моменты
Следует отметить, что признание квалифицированным инвестором позволяет получить доступ к инструментам, которые являются на практике более выгодными и перспективными. При этом меньше вероятность встретиться с прямым обманом. В чем дело, если здесь меньше регулирования? Дело в том, что опытного и знающего человека обмануть значительно сложнее. К тому же квалифицированных инвесторов на порядок меньше, чем массовых. Поэтому этот сегмент и является малопривлекательным для мошенников. Поэтому здесь преобладают различные коммерческие риски. Но их, впрочем, квалифицированный инвестор должен и так распознавать. Ведь у него есть знания и навыки. В целом получение подобного статуса позволяет получить доступ к большому количеству различных способов инвестирования денег, которые не являются доступными для рядовых граждан.
Как получить
Мы уже рассмотрели, что собой представляет квалифицированный инвестор. Требования, которые выдвигаются к нему со стороны государства, оформлены как общие правила. Так, чтобы получить подобный статус, необходимо отвечать двум требованиям из ниже приведённых:
- Обладает ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами, общая оценочная стоимость которых превышает три миллиона рублей.
- Имеет опыт работы в организациях, которые осуществляли сделки. В зависимости от отдельных моментов, он должен составлять от трех месяцев до двух лет.
- Совершал не менее десяти сделок с ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами в квартал на протяжении последних четырех периодов. Причем совокупная цена за год должна быть не меньше трехсот тысяч рублей.
Кто относится к квалифицированным инвесторам
Законодательная база находится во втором пункте статьи 51.2 закона «О рынке ценных бумаг». Так, она гласит, что квалифицированными инвесторами являются:
- Дилеры, управляющие и брокеры.
- Кредитные организации.
- Управляющие компании.
- Страховые организации.
- Акционерные инвестиционные фонды.
- Банк России.
- Некоммерческие организации, обладающие формой фондов, что поддерживают субъекты малого и среднего бизнеса, у которых все учредители являются гражданами Российской Федерации.
- Государственная корпорация, известная как Внешэкономбанк.
- Негосударственные пенсионные фонды.
- Агентство страхования вкладов.
- Международные финансовые организации, как Международный валютный банк, Мировой банк и прочие.
- Иные лица, что были отнесены федеральными законами к квалифицированным инвесторам.
Подобный статус может получить и любое юридическое лицо, если оно соответствует требованиям:
- Собственный капитал превышает сто миллионов рублей.
- Ежеквартально осуществлялось не менее пяти сделок с ценными бумагами и/или другими финансовыми инструментами за последние четыре периода, при этом их совокупная цена должна быть не меньше трех миллионов рублей.
- Оборот за последний отчетный год не был меньше миллиарда.
- Сумма активов превышает 2 млрд.
Что же представляет интерес для нас
В первую очередь - это бумаги для квалифицированных инвесторов. Как уже ранее говорилось, они имеют доступ к целому ряду инструментов, которые позволяют получать более выгодные предложения. Квалифицированный инвестор без проблем с одной суммой сможет заработать значительно больше, нежели представитель их масс. И дело не только в одних инструментах. Большую роль играют знания и навыки, которыми он обладает. С одной стороны может показаться, что ситуация немного несправедливая. Но если разобраться, то станет понятно, что всё сделано правильно. Следует помнить, что работа с денежными инструментами всегда является чрезвычайно высоко рискованной. И если не будет ограничений, то многие любители легкой наживы могут очень быстро разочароваться. А это уже грозит определёнными социальными волнениями.
Заключение
Вот и было рассмотрено, что собой представляет квалифицированный инвестор. Конечно, эта тема довольно широка и интересна, и все её аспекты не могут быть помещены в рамках одной статьи. Но что же ждёт нас в будущем? Давайте вернёмся к теме, которая была рассмотрена в самом начале. Если будет введено государственное регулирование, не возникнет ли ситуация, когда один из столпов финансового института будет частично попран? Ведь сама система "Биткоина" не предусматривает наличия единственного регуляционного центра. Поскольку она не может быть взята под контроль единым органом государства или даже группой стран, то всё это является весьма сомнительным. А смысл предоставлять определённые преимущества квалифицированным инвесторам, если они не будут в полной мере реализованы? Сама эта идея, безусловно, является правильной. Определённое беспокойство вызывает только волнение за её реализацию. Но что ж поделать, сразу мало что получается совершенным. Поэтому остаётся надеяться, что со временем всё постепенно образуется.
Разница между тем человеком, который от случая к случаю вкладывает в ценные бумаги небольшие сбережения, и тем, кто каждый день совершает на рынке операции на десятки и сотни тысяч долларов, может быть не только в объеме средств, но и в статусе. Один из них может называть себя «квалифицированным инвестором» и подтвердить это звание документом, а другой так и останется «неквалифицированным» несмотря на то, что годами работает на рынке.
Что же нужно для того, чтобы стать «квалифицированным» инвестором в России, и какие преимущества сегодня дает этот статус? Начнем с того, что отечественный фондовый рынок и его контроль организованы так, чтобы свести к минимуму риски, с которыми инвестор сталкивается при совершении тех или иных операций. Именно с этим желанием «убрать» риски связано жесткое регулирование многих процессов – например, эмиссии ценных бумаг, их реклама и раскрытие информации о производимых операциях. Нравится нам это или нет, но инвестор в России часто до сих пор воспринимается как «недееспособный», не способный рассчитать риски человек. Что конечно же неправда в случае опытных и грамотных игроков фондового рынка.
Чтобы дать таким любящим риск игрокам больше свободы и избавить их от лишних затрат, в 2007 году в России появился институт квалифицированного инвестора. Таким инвестором может быть признано как физическое, так и юридическое лицо: главное, чтобы этот инвестор обладал достаточными знаниями и навыками работы на фондовом рынке, а его статус был признан профессионалами – брокерами, доверительными управляющими и управляющими компаниями акционерных инвестфондов и паевых инвестиционных фондов и тому подобными структурами.
Что же нужно сделать, чтобы стать в этой среде «своим»?
«Диплом» квалифицированного инвестора может выдать игроку любой из перечисленных выше участников рынка - например, брокер. Чтобы получить этот статус, надо соответствовать двум из трех требований, указанных в постановлении Федеральной службы по финансовому рынку:
владеть ценными бумагами на сумму не менее 3 миллионов рублей, включая ценные бумаги, переданные в доверительное управление;
совершать в течение последнего года ежеквартально не менее 10 сделок на фондовом рынке на общую годовую сумму 300 тысяч рублей, или не менее 5 сделок в течение трех последних лет на общую сумму 3 миллиона рублей;
иметь опыт работы в компании, которая совершает сделки с ценными бумагами и финансовыми инструментами. В том числе в компании - квалифицированном инвесторе не менее одного года; в компании, которую признали квалифицированным инвестором уже в бытность данного лица ее работником – не менее трех месяцев; в остальных случаях – не менее двух лет;
Если вы соответствуете хотя бы двум требованиям из трех - можете смело обращаться к профессиональному участнику фондового рынка с заявлением о признании себя квалифицированным инвестором. В заявлении необходимо расписаться в том, что вы в полной мере понимаете уровень риска, сопряженный с владением ценными бумагами или финансовыми инструментами, предназначенными для опытных игроков. А также указать конкретные ценные бумаги или финансовые инструменты, в отношении которых вы хотите быть признаны квалифицированным инвестором и с которыми хотите самостоятельно совершать сделки.
Кто-то может посетовать, что по этим правилам статус «квалифицированного» может получить лишь достаточно опытный и состоятельный инвестор. Но заметим, что в «зачёт» идут и те сделки, которые были совершены не самим инвестором, а, например, его доверительным управляющим. При присвоении статуса важно не то, кто именно совершал сделки, а то, чтобы они вообще имели место, а инвестор при этом понимал, что он делает на рынке и осознавал последствия своих шагов.
Ради чего стоит получать статус квалифицированного инвестора?
Самое удивительное - что с новым статусом вы получаете совсем немного дополнительных прав и выгод. Главное заключается в том, что статус как бы дает понять регуляторам рынка, что конкретный инвестор не нуждается во всесторонней защите своих прав и, как следствие, может инвестировать средства в более рискованные, но также и более доходные инструменты. С новым статусом у квалифицированного инвестора появляется возможность приобретать и владеть бумагами, не предназначенными для широкого круга игроков. Прежде всего - паи определенных категорий закрытых паевых инвестиционных фондов: кредитных фондов, фондов прямых инвестиций, хедж-фондов, фондов особо рискованных (венчурных) инвестиций и некоторых фондов недвижимости (в зависимости от уровня риска в соответствии с инвестиционной декларации фонда) - всех, которым присущ достаточно высокий уровень риска. И наконец, у такого инвестора появится возможность получать специфическую информацию для профессиональных игроков рынка, которая также обычно недоступна обычным инвесторам.
Однако на практике все эти преимущества часто стремятся к нулю
Да, законодательством предусмотрена эмиссия практически любой ценной бумаги для квалифицированных инвесторов. Но на практике на российском рынке пока таких инструментов совсем немного. Что же касается упомянутых выше фондов, в которые могут инвестировать только квалифицированные инвесторы, то легко заметить, что их отличительной особенностью являются высокие входные пороги инвестиций. Если для открытых паевых инвестиционных фондов характерны стоимости одного пая в несколько десятков рублей и суммы минимального первоначального взноса в несколько тысяч рублей, то для того, чтобы вступить в один из закрытых фондов, могут потребоваться уже сотни тысяч и миллионы рублей.
Тем не менее, постепенно на рынке появляются «добровольные» ценные бумаги, предназначенные только для квалифицированных инвесторов. Около года назад был зарегистрирован первый выпуск облигаций, предназначенных для игроков этой категории. Но отметим, что ставки по ним совсем незначительно отличаются от среднерыночных: квалифицированные инвесторы хорошо знают рынок, а эмитенты сэкономили на размещении не так уж и много, чтобы быть готовыми платить за оборотные средства больше среднерыночной ставки. Заработать на этих бумагах можно скорее за счет объема инвестиций: размещают бумаги сравнительно крупными пакетами, а оптом, как известно, дешевле покупать абсолютно всё, даже деньги.
Так нужен ли лично вам статус «квалифицированного» инвестора?
В данный момент сам по себе статус квалифицированного инвестора в России - небольшое преимущество. Его выгодно получать лишь в том случае, если вы хотите приобрести определенную ценную бумагу или финансовый инструмент, который предназначен специально для этой категории инвесторов и недоступен широкому кругу игроков. В противном случае получение статуса квалифицированного инвестора практически не имеет смысла. И фондовые посредники, скорее всего, воспользуются своим законным правом отказать соискателю в присвоении этого звания.
Поэтому сначала задайте себе вопрос: нужны ли вам инструменты и бумаги, с которыми работают только профессионалы? И хотите ли вы владеть паями фондов для квалифицированных инвесторов?
Конечно, такие фонды имеют больше возможностей вложения и больший выбор инструментов по сравнению с обыкновенными фондами. В них есть возможность поэтапной оплаты паев, а также инвестирование средств фонда в аффилированные лица управляющей компании, покупка имущества у пайщиков фонда и тому подобных лиц, а сами фонды освобождены от обязательного раскрытия информации о себе и своей деятельности. Но все эти достоинства имеют и обратную сторону. Риск нарушения прав и законных интересов инвесторов в таких фондах выше, чем на «обычном» фондовом рынке, но часто квалифицированные инвесторы готовы закрывать на это глаза в ожидании более высоких прибылей.